Έχω δημιουργήσει μια θέση σε μια συναρπαστική μετοχή ανάπτυξης εδώ και λίγους μήνες. Ευτυχώς, η επενδυτική πλατφόρμα που κατέχει το ISA μου προσφέρει δωρεάν συναλλαγές, επομένως έχω τσακίσει τις μετοχές κάθε φορά που πέφτουν. Τώρα κοστίζουν μόλις 1,68 $ (περίπου 1,39 £) το καθένα.

Το απόθεμα για το οποίο μιλάω είναι Βιολογικά έργα Ginkgo (NYSE: DNA). Να γιατί είμαι αισιόδοξος.

Κυψελοειδής προγραμματιστής

Η Ginkgo Bioworks είναι μια εταιρεία συνθετικής βιολογίας που στοχεύει στον προγραμματισμό κυττάρων τόσο εύκολα όσο μπορούμε να προγραμματίσουμε υπολογιστές. Το χυτήριο βιομηχανικής του βοηθά τους πελάτες να κατασκευάζουν τα πάντα, από αρώματα και βιοδιασπώμενα πλαστικά μέχρι φυτικά τρόφιμα και προϊόντα κάνναβης.

Αυτό που μου αρέσει εδώ είναι ότι το Ginkgo δεν δημιουργεί τα δικά του προϊόντα, πράγμα που σημαίνει ότι η πλατφόρμα του είναι αγνωστικιστική.

Γι’ αυτό αυτή τη στιγμή έχει συνεργασίες προγραμμάτων με εταιρείες όπως Μοντέρνο Και Pfizer (αντίπαλοι μεταξύ τους). Και μόλις υπέγραψε μια συνεργασία για την ανακάλυψη ναρκωτικών με την τελευταία αξίας έως και 331 εκατομμυρίων δολαρίων σε αμοιβές και πληρωμές ορόσημο, με επιπλέον δυνατότητες για δικαιώματα.

Ένα δυνητικά ισχυρό οικονομικό μοντέλο

Το Cellular Engineering Foundry της εταιρείας είναι ένα εξαιρετικά αυτοματοποιημένο εργαστήριο που τροφοδοτείται από ρομποτική και λογισμικό. Αυτό σημαίνει ότι δεν υπάρχουν πολλοί επιστήμονες που κρατούν πιπέτες στους πάγκους εργασίας τους.

Πράγματι, η εταιρεία ισχυρίζεται ότι ο αυτοματισμός της παράγει 10 φορές περισσότερα από τη χειρωνακτική εργασία των επιστημόνων. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχουν σημαντικά πιθανά κέρδη κόστους και αποτελεσματικότητας για εταιρείες που αναθέτουν σε εξωτερικούς συνεργάτες την έρευνα και ανάπτυξη (R&D) στο Ginkgo. Και αυτό θα προσελκύσει περισσότερους πελάτες και δαπάνες Ε&Α στην πλατφόρμα της.

Πρόσθετα προγράμματα θα αυξήσουν επίσης την τεράστια «κωδική βάση» βιολογικών δεδομένων του Ginkgo που χρησιμοποιούνται για τον προγραμματισμό των κυττάρων. Πρόσθεσε 21 νέα προγράμματα στην πλατφόρμα της το δεύτερο τρίμηνο, μεταξύ των οποίων και εταιρείες Σουμιτόμο, Novo NordiskΚαι Merck. Σχεδιάζει να προσθέσει 100 νέα συνολικά μέσα στο 2023.

Εκτός από την εκ των προτέρων χρέωση των πελατών, η εταιρεία δικαιούται πρόσθετη δυνητική αξία κατάντη με τη μορφή δικαιωμάτων επί των πωλήσεων.

Φυσικά, στην περίπτωση των δεκάδων startups που χρησιμοποιούν επίσης την πλατφόρμα της (στην οποία παίρνει μετοχές), υπάρχει ο κίνδυνος αυτά τα προϊόντα να μην καρποφορήσουν ποτέ.

Μεγάλοι κίνδυνοι

Σήμερα, η εταιρεία παραμένει βαθιά ζημιογόνος, που σημαίνει ότι το επιχειρηματικό της μοντέλο παραμένει αναπόδεικτο.

Αναμένει συνολικά έσοδα μεταξύ 245 και 260 εκατομμυρίων δολαρίων φέτος, από 477 εκατομμύρια δολάρια πέρυσι λόγω της εξαφάνισης των διαφόρων εσόδων από τεστ Covid. Αλλά έκαψε 297 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά τους τελευταίους 12 μήνες. Ο κίνδυνος εδώ είναι ότι η εταιρεία δεν θα αναπτυχθεί ποτέ αρκετά γρήγορα ώστε να επιτύχει ένα κέρδος.

Επιπλέον, η διαπραγμάτευση για α αναλογία τιμής/πωλήσεων (P/S) των 10, οι μετοχές δεν είναι καθόλου φθηνές, ακόμη και στο ισοδύναμο της £1. Ως εκ τούτου, είναι μια άκρως κερδοσκοπική μετοχή και δεν είναι κατάλληλη για επενδυτές που αποστρέφονται τον κίνδυνο. Και γνωρίζω ότι αυτό θα μπορούσε να αποτύχει άσχημα (ακόμα και περισσότερο από ό,τι έχει ήδη).

Ωστόσο, βλέπω μεγάλες μακροπρόθεσμες δυνατότητες εδώ. Και με ιντριγκάρει μια πρόσφατη συμφωνία που ανακοίνωσε η Ginkgo με το Google Cloud για την ανάπτυξη μεγάλων μοντέλων γλώσσας για σκοπούς βιομηχανικής.

Ο στόχος είναι αυτό το σύστημα τεχνητής νοημοσύνης να μάθει να μιλάει DNA όπως ακριβώς το ChatGPT έμαθε αγγλικά. Οι πιθανές εφαρμογές εδώ θα μπορούσαν να είναι εκτενείς.

Τέλος, σημειώνω ότι η μετοχή αυτή τη στιγμή αξίζει σχεδόν το 2,5% των διαφόρων χαρτοφυλακίων της ARK Invest. Και κρατήθηκε από Σκωτσέζικο Υποθηκοφυλακείο Επενδύσεων για πολλά χρόνια.

Έτσι, η εταιρεία έχει έξυπνη υποστήριξη, καθώς και 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε μετρητά που απομένουν.