Πολλές γνωστές μετοχές μερισμάτων έχουν πληγεί από ανησυχίες σχετικά με τις μακροπρόθεσμες επιπτώσεις των φαρμάκων για την απώλεια βάρους. Ορισμένοι επενδυτές ανησυχούν για αυτά τα φάρμακα (Οζεμπικό, Παντελόνικ.λπ.) θα βλάψει πολλές μακροχρόνιες βιομηχανίες.

Προσωπικά, πιστεύω ότι οι φόβοι είναι υπερβολικοί σε πολλές περιπτώσεις. Έτσι μάζεψα μερικές από τις χαμένες μετοχές μερισμάτων.

Κορυφαίος τίτλος στον τομέα της υγείας

Αυτή που αγόρασα περισσότερο είναι μια εταιρεία υγειονομικής περίθαλψης Σμιθ και ανιψιός (LSE: SN.), σημαντικός παίκτης στον τομέα των αντικαταστάσεων αρθρώσεων.

Νομίζω ότι η πώληση εδώ είναι πολύ τρελή. Και φαίνεται ότι δεν είμαι ο μόνος με αυτή την άποψη.

Πρόσφατα, η χρηματιστηριακή εταιρεία BTIG δήλωσε ότι ο αντίκτυπος των φαρμάκων για την απώλεια βάρους μπορεί να αποδειχθεί μικρότερος από τον αναμενόμενο για εταιρείες που κατασκευάζουν συσκευές για ορθοπεδικές επεμβάσεις, ιδιαίτερα για αποκατάσταση αρθρώσεων ή χειρουργικές επεμβάσεις που σχετίζονται με το γόνατο.

Σημειώνοντας ότι οι επώδυνες/δύσκαμπτες αρθρώσεις (οστεοαρθρίτιδα) είναι εκφυλιστικές – και πολύ πιο άμεσα συνδεδεμένες με την ηλικία – η ομάδα είπε ότι θεωρεί «πρόωρες» τις συζητήσεις γύρω από τον αντίκτυπο αυτών των φαρμάκων στη ζήτηση προϊόντων αυτών των εταιρειών.

Μετά την πρόσφατη πτώση της τιμής της μετοχής, η μετοχή της Smith & Nephew προσφέρει μεγάλη αξία κατά τη γνώμη μου. Επί του παρόντος, το Αναλογία P/E είναι περίπου 12,6 και το απόδοση παραγωγής είναι περίπου 3,3%. Νομίζω ότι είναι μια καλή συμφωνία.

Τούτου λεχθέντος, η πτώση της τιμής της μετοχής προσθέτει κάποιο κίνδυνο.

Ένας «βασιλιάς των μερισμάτων»

Ένας άλλος τίτλος που αγόρασα (νέος στο χαρτοφυλάκιό μου) είναι ο θρυλικός Κόκα κόλα (NYSE: KO). Πρόσφατα έπεσε από $63 σε περίπου $52.

Η θεωρία είναι ότι τα φάρμακα απώλειας βάρους θα μειώσουν τη ζήτηση για αναψυκτικά. Ωστόσο, απλώς δεν βλέπω ότι αυτά τα φάρμακα θα είχαν σημαντικό αντίκτυπο στην Coca-Cola.

Κατά τη γνώμη μου, ο κόσμος θα πιει ακόμα Κοκ (και τα άλλα προϊόντα της όπως π.χ Ξωτικό Και Φαντασία) σε εστιατόρια, μπαρ, πάρτι, στη δουλειά και στο σπίτι.

Αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές της RBC Capital Markets πιστεύουν ότι οι τρέχουσες ανησυχίες σχετικά με τα φάρμακα GLP-1 που εισέρχονται σε τομείς εκτός της υγειονομικής περίθαλψης μπορεί να είναι «υπερβολικές».

“Τα σχόλια των γιατρών υποδηλώνουν ότι η πραγματική συμμόρφωση των φαρμάκων GLP-1 τελευταίας γενιάς μπορεί να έχει όρια», έγραψαν πρόσφατα.

Οι μετοχές της Coca-Cola εξακολουθούν να μην είναι φθηνές. Επί του παρόντος, η αναλογία P/E είναι περίπου 21. Αλλά αυτή είναι μια ειδική εταιρεία (τιμολόγηση «Βασιλιάς μερισμάτων», που σημαίνει ότι έχει καταγράψει περισσότερες από 50 διαδοχικές αυξήσεις μερισμάτων). Έτσι είμαι στην ευχάριστη θέση να πληρώσω υψηλότερο τίμημα για αυτό.

Η τρέχουσα απόδοση είναι περίπου 3,3%.

Μια αλκοολική δύναμη

Τέλος, αναπλήρωσα το αποθεματικό μου από Diageo (LSE: DGE). Είναι ο ιδιοκτήτης του Τζόνι Γουόκερ, Tanqueray, Γκίνες και μια στοίβα από άλλες γνωστές μάρκες αλκοόλ.

Φαίνεται ότι τα ναρκωτικά GLP-1 μπορεί επίσης να εμποδίσουν τους χρήστες να πίνουν αλκοόλ, θέτοντας επομένως σε κίνδυνο την Diageo.

Ωστόσο, και πάλι, νομίζω ότι αυτοί οι φόβοι είναι μάλλον υπερβολικοί. Σε αυτό το σημείο, δεν γνωρίζουμε πόσοι άνθρωποι θα παίρνουν αυτά τα φάρμακα συνεχώς (πρέπει να λαμβάνονται συνεχώς για να έχουν τα επιθυμητά αποτελέσματα).

Εν τω μεταξύ, η Diageo έχει άλλα δυνατά σημεία. Για παράδειγμα, εκτίθεται σε μεγάλο βαθμό στις αναδυόμενες αγορές, όπου ο πλούτος αυξάνεται με ταχείς ρυθμούς.

Σκοπεύει επίσης να επικεντρωθεί στην τεκίλα (την ταχύτερα αναπτυσσόμενη κατηγορία οινοπνευματωδών ποτών στον κόσμο σήμερα) “σε όλο τον κόσμο”.

Η μετοχή της Diageo έχει επί του παρόντος δείκτη P/E 18,8 και απόδοση 2,7%.

Νομίζω ότι αυτοί οι αριθμοί είναι ελκυστικοί, δεδομένου του απίστευτου μακροπρόθεσμου ιστορικού της εταιρείας στη δημιουργία πλούτου των επενδυτών (20+ συνεχόμενες αυξήσεις μερισμάτων).