Νομίζω ότι ένα απόθεμα εισοδήματος που θα μπορούσε να αυξήσει το παθητικό εισόδημα είναι Αυτοκρατορικά σήματα (LSE:IMB). Να γιατί.

Οι αυτοκρατορικές ενέργειες γίνονται καπνός;

Δεν εκπλήσσομαι που βλέπω την τιμή της μετοχής της Imperial να δυσκολεύεται πρόσφατα και ιστορικά. Τα εξωτερικά ζητήματα καθώς και οι γενικά αρνητικές προοπτικές για τις καπνοβιομηχανίες για ηθικούς λόγους δεν βοήθησαν. Φυσικά, οι επενδυτές ESG αποφεύγουν τα αποθέματα καπνού λόγω των επιβλαβών συνεπειών του καπνίσματος.

Τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, οι μετοχές της Imperial διαπραγματεύονται στις 1,783 π. Αυτή τη φορά πέρυσι διαπραγματεύονταν στις 2.073 p, αντιπροσωπεύοντας πτώση 13% σε περίοδο 12 μηνών.

Ένα απόθεμα εισοδήματος με εξαιρετικό ισολογισμό

Η αύξηση των τιμών των μετοχών θα ήταν καλό. Ωστόσο, όταν πρόκειται για μετοχές Imperial, είμαι εδώ για τα μερίσματα.

Οι μέρες δόξας της διψήφιας αύξησης των μερισμάτων μπορεί να είναι πίσω μας όταν πρόκειται για την πολιτική επιστροφών επενδυτών της Imperial. Ωστόσο, υπάρχουν ακόμα πολλά χρήματα στη γατούλα για να βοηθήσουν τους έμπειρους επενδυτές να αυξήσουν το παθητικό εισόδημά τους, κατά τη γνώμη μου. Η πανδημία τελείωσε τις δύσκολες ημέρες των τεράστιων μερισμάτων, αλλά έκτοτε η εταιρεία έχει επιστρέψει για να αυξάνει σταθερά τα μερίσματά της.

Όπως γράφω, Imperial μερισματική απόδοση του 8% είναι εξαιρετικά ελκυστική. Ως εισοδηματικό απόθεμα, η απόδοσή του είναι πολύ υψηλότερη από αυτή του FTSE100 μέσος όρος 3,8%. Επιπλέον, η πρόσφατη πτώση της τιμής της μετοχής της Imperial δίνει στις μετοχές καλή αξία σε μια αγορά αναλογία τιμής/κέρδους από μόνο 10.

Καταλαβαίνω ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν εγγύηση για το τι θα συμβεί στο μέλλον. Ωστόσο, η Imperial φαίνεται να είναι μια υγιής εταιρεία που θα μπορούσε να βοηθήσει στην αύξηση του παθητικού εισοδήματος ως μέρος ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μετοχών.

Αρχικά, η καπνοβιομηχανία ήταν, και εξακολουθεί να είναι, ένας πολύ οικονομικός τομέας. Αυτή η αφθονία ρευστότητας έχει κάνει ιστορικά αποθέματα καπνού όπως η Imperial δημοφιλή μεταξύ των ατόμων που αναζητούν παθητικό εισόδημα. Ο αριθμός των καπνιστών μπορεί να μειώνεται στο Ηνωμένο Βασίλειο και σε άλλες ανεπτυγμένες χώρες, αλλά η Imperial εξακολουθεί να κερδίζει πολλά χρήματα σε αναπτυσσόμενες χώρες όπου τα επίπεδα καπνίσματος είναι σε πρωτοφανή επίπεδα. Στα μάτια μου, αυτό μπορεί να αποφέρει σταθερά μερίσματα.

Επιπλέον, η Imperial πρόσφατα άρχισε να επικεντρώνεται σε αυτό που κάνει καλύτερα, την κατασκευή και την πώληση τσιγάρων. Η πώληση της επιχείρησής της με πούρα για να μειώσει το χρέος της, καθώς και η μείωση της δραστηριότητας εναλλακτικών προϊόντων καπνού θα βοηθήσει την εταιρεία να βελτιώσει τις επιδόσεις και τις πληρωμές της. Όταν προσθέσω σε αυτό την εντυπωσιακή δύναμη της μάρκας Imperial και το τεράστιο γεωγραφικό της αποτύπωμα, υπάρχουν πολλά να αρέσουν.

Ένα απόθεμα εισοδήματος με προκλήσεις που πρέπει να ξεπεραστούν

Πρέπει να τονίσω ότι οι κανονισμοί γίνονται αυστηρότεροι και αποτελούν διαρκή απειλή για την Imperial. Ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα αυτής της πρόσφατης κατάστασης είναι ο πρωθυπουργός του Ηνωμένου Βασιλείου που επιδιώκει να εισαγάγει σχέδια ουσιαστικά για την αύξηση της νόμιμης ηλικίας για την αγορά τσιγάρων. Αυτό θα μπορούσε να βλάψει τη ζήτηση για τα προϊόντα της Imperial τουλάχιστον στο Ηνωμένο Βασίλειο, ιδιαίτερα όσον αφορά την απόδοση και τις αποδόσεις για τους επενδυτές.

Επιπλέον, η Imperial έχει μια σειρά από χρέη στον ισολογισμό της. Αυτά είναι κακά νέα γιατί σημαίνει ότι τα κέρδη θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για την αποπληρωμή του χρέους. Επιπλέον, στην οικονομία υψηλού επιτοκίου στην οποία βρισκόμαστε, η εξυπηρέτηση αυτού του χρέους μπορεί να είναι πιο ακριβή.

Παρά τις προκλήσεις, πιστεύω ότι η Imperial είναι ένα εξαιρετικό απόθεμα εισοδήματος που θα μπορούσε να προσφέρει σταθερά μερίσματα. Θα πρέπει να σημειωθεί, ωστόσο, ότι τα μερίσματα δεν είναι ποτέ εγγυημένα.