Συγχαρητήρια Όμιλος Phoenix Holdings (LSE: PHNX) στο FTSE100η υψηλότερη μερισματική απόδοση του!

Η απόδοση έχει σκαρφαλώσει στο 11,01% όπως γράφω. Δεν είναι απλώς ψηλό, είναι στρατοσφαιρικό. Οι καλύτερες μετοχές στον κόσμο σπάνια προσφέρουν τόσο παθητικό εισόδημα. Αν ήταν αξιόπιστη επιστροφή, θα το αγόραζα χωρίς δισταγμό.

Η αξιοπιστία είναι το βασικό ζήτημα εδώ. Αυτή η μεγάλη πληρωμή είναι απλώς μια αναλαμπή στο τηγάνι; Ή μπορώ να υπολογίζω σε μεγάλο εισόδημα για χρόνια και δεκαετίες; Εδώ είναι η κριτική μου, καθώς και αν αγοράζω ή όχι από εδώ.

Μόλις πριν από λίγους μήνες, η απόδοση ήταν μόλις 8%. Έκτοτε, η τιμή της μετοχής έχει υποχωρήσει, υποχωρώντας περίπου 28% από το υψηλό του Φεβρουαρίου. Η πτώση της αξίας των μετοχών ώθησε την απόδοση στο 11%.

Έτσι, οι πληρωμές γίνονται όλο και μεγαλύτερες, και παρόλα αυτά οι επενδυτές συνεχίζουν να εγκαταλείπουν τις μετοχές. Λοιπόν τι συμβαίνει?

Οι ασφαλιστές υποφέρουν

Λοιπόν, ένα μεγάλο μέρος της επιχείρησης είναι η διαχείριση και η απόκτηση κεφαλαίων ασφάλισης ζωής και συνταξιοδότησης. Εν ολίγοις, διαχειρίζονται πολλά χρήματα – έναν ισολογισμό που ανέρχεται σε εκατοντάδες δισεκατομμύρια – και επιστρέφουν αυτά τα χρήματα με τη μορφή ασφαλιστικών παροχών.

Πρέπει να υπολογίζετε σε αυτές τις υποχρεώσεις, γι’ αυτό και ασφαλιστές όπως η Phoenix αγοράζουν ομόλογα ασφαλούς απόδοσης. Ωστόσο, τα υψηλά επιτόκια, όπως αυτά που αντιμετωπίζουμε τώρα, καθιστούν τα ομόλογα που αγοράζονται με χαμηλότερα επιτόκια λιγότερο πολύτιμα.

Το τρέχον οικονομικό περιβάλλον θέτει επίσης άλλα προβλήματα, όπως ο πληθωρισμός, που σημαίνει ότι οι άνθρωποι έχουν λιγότερα μετρητά για να αγοράσουν ασφαλιστήρια συμβόλαια.

Όλες οι ασφαλιστικές εταιρείες έχουν υποφέρει πρόσφατα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο άλλες τιμές μετοχών FTSE 100 αρέσει στους ασφαλιστές Aviva Και Νομικός & Γενικός επίσης πέφτουν.

Υπάρχουν παραλληλισμοί με την κατάρρευση της Silicon Valley Bank στις αρχές του έτους. Η αύξηση των επιτοκίων έχει δημιουργήσει πίεση στις αξίες των περιουσιακών στοιχείων. Όταν οι πελάτες ζήτησαν τα χρήματά τους, η τράπεζα δεν μπορούσε να τα επιστρέψει. Όμως ο Φοίνιξ δεν αντιμετωπίζει το ίδιο πρόβλημα.

Πρόβλεψη Μερίσματος

Δεν είναι τράπεζα, επομένως οι ουρές στο δρόμο γεμάτες με ανήσυχους ανθρώπους που ζητούν τα χρήματά τους δεν είναι το πρόβλημα. Τα περιουσιακά της στοιχεία έχουν χτυπηθεί και αυτό θα χειροτερέψει καθώς τα επιτόκια παραμένουν υψηλά, αλλά θα υποστήριζα ότι μπορεί να έχουμε μια υποτιμημένη ευκαιρία εδώ.

Οι προβλέψεις για μερίσματα για τα επόμενα δύο χρόνια αναμένεται να αυξηθούν. Είναι αλήθεια ότι τα αποτελέσματα του περασμένου έτους έδειξαν καθαρή ζημιά μερικών δισεκατομμυρίων, αλλά η λογιστική είναι σπάνια απλή για μια χρηματοπιστωτική εταιρεία. Μάλιστα, τα μερίσματα των επόμενων ετών έχουν ήδη εγγραφεί στον ισολογισμό. Δεν βλέπω το βραχυπρόθεσμο μέρισμα σε κίνδυνο. Η μακροπρόθεσμηΩστόσο?

Μεγάλος ισολογισμός

Λοιπόν, είναι δύσκολο να προβάλεις περισσότερα από μερικά χρόνια. Και πάλι, αυτή είναι μια χρηματοπιστωτική εταιρεία που φέρει τους δικούς της κινδύνους. Το ρεκόρ του είναι τεράστιο και δυσνόητο. Αυτό είναι που με έκανε να μην αγοράσω πριν.

Ωστόσο, είναι δύσκολο να μην δεις μια ευκαιρία εδώ. Πρόσθεσα τον τίτλο στη λίστα παρακολούθησης μου και ενδέχεται να τον αγοράσω σύντομα.