Η βρετανική επενδυτική εμπιστοσύνη σε ακίνητα (REIT) ο κλάδος δέχτηκε συνεχείς πιέσεις το 2023 λόγω της αύξησης των επιτοκίων. Το αυξανόμενο κόστος δανεισμού και η πτώση της καθαρής αξίας ενεργητικού (NAVs) έχουν προκαλέσει σημαντική πτώση των τιμών των μετοχών ακόμη και των πιο ασφαλών τίτλων ακινήτων.

Έχω ήδη αρκετούς από αυτούς τους τίτλους ακίνητης περιουσίας στο χαρτοφυλάκιό μου. Η απαίτηση να διανέμουν τουλάχιστον το 90% των ετήσιων κερδών τους από ενοίκια με τη μορφή μερισμάτων το καθιστά ελκυστικό τρόπο δημιουργίας παθητικού εισοδήματος.

Μετά τη φετινή κατάρρευση των τιμών της μετοχής, σκέφτομαι επίσης να αγοράσω αυτά τα δύο REIT για το χαρτοφυλάκιό μου. Να γιατί.

Λάβετε υπόψη ότι η φορολογική μεταχείριση εξαρτάται από τις ιδιαίτερες συνθήκες κάθε πελάτη και ενδέχεται να αλλάξει στο μέλλον. Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Αυτή δεν είναι φορολογική συμβουλή ούτε αποτελεί οποιαδήποτε μορφή φορολογικής συμβουλής.

Βέβαιος

Ο ηλικιωμένος πληθυσμός της Βρετανίας αναμένεται να αυξηθεί σημαντικά τις επόμενες δεκαετίες. Σύμφωνα με την Εθνική Στατιστική Υπηρεσία, ο αριθμός των ατόμων ηλικίας 75 ετών και άνω αναμένεται να διπλασιαστεί σχεδόν μέχρι το 2039, σε 10 εκατομμύρια.

Μια τέτοια ανάπτυξη θα προκαλέσει στη συνέχεια την έκρηξη της ζήτησης για υγειονομική περίθαλψη. Και κτηματομεσιτική Βέβαιος (LSE: AGR) είναι μια εταιρεία σε καλή θέση για να εκμεταλλευτεί αυτή την ευκαιρία. Διαχειρίζεται εγκαταστάσεις πρωτοβάθμιας φροντίδας υγείας, όπως ιατρεία γιατρών και διαγνωστικά κέντρα, των οποίων το ποσοστό αυξάνεται καθώς η κυβέρνηση εκτρέπει τους ασθενείς από πολυσύχναστα νοσοκομεία.

Εταιρείες όπως αυτή είναι ιδιαίτερα ελκυστικές σε δύσκολες οικονομικές στιγμές όπως αυτές. Όχι μόνο τα ενοίκια που λαμβάνουν είναι ουσιαστικά εγγυημένα από κρατικούς φορείς. Αυτές οι εταιρείες έχουν επίσης δεσμεύσει τους ενοικιαστές τους με μακροπρόθεσμα συμβόλαια (η μέση σταθμισμένη διάρκεια μίσθωσης που δεν έχει λήξει (ή WAULT) της Assura ήταν 11,2 έτη τον Μάρτιο).

Ιδιότητες πρωτογενούς υγείας είναι ένα REIT που αγόρασα για να εκμεταλλευτώ αυτόν τον τομέα. Και νομίζω ότι το μέγεθος της μερισματικής απόδοσης της Assura την κάνει άλλη μια ενδιαφέρουσα αγορά αυτή τη στιγμή. Η απόδοσή του για το τρέχον οικονομικό έτος (μέχρι τον Μάρτιο του 2024) ανέρχεται στο 7,4%. Αυτό είναι ακριβώς διπλό FTSE250 μέσος όρος 3,7%.

Οι αλλαγές στην πολιτική του NHS θα μπορούσαν να βλάψουν τα κέρδη της εταιρείας (και επομένως την αύξηση των μερισμάτων). Αλλά αυτή τη στιγμή, οι προοπτικές των επιχειρήσεων φαίνονται εξαιρετικά ευνοϊκές.

Εισόδημα Σούπερ Μάρκετ ΑΕΕΑΠ

Με εστίαση στη σταθερή λιανική αγορά τροφίμων, Εισόδημα Σούπερ Μάρκετ ΑΕΕΑΠ (LSE: SUPR) θα μπορούσε να είναι μια άλλη εξαιρετική μετοχή για κατοχή σε αυτούς τους αβέβαιους καιρούς.

Είναι σημαντικό ότι η εταιρεία μισθώνει τα 50+ ακίνητά της σε μερικούς από τους μεγαλύτερους παίκτες του κλάδου, μεταξύ των οποίων TESCO Και Sainsbury’s. Στην πραγματικότητα, αυτοί οι γίγαντες τροφίμων αντιπροσωπεύουν περισσότερα από τα τρία τέταρτα των εσόδων του ομίλου από ενοίκια, παρέχοντας πρόσθετη προστασία στα κέρδη και τα μερίσματα.

Ο αυξανόμενος πληθυσμός του Ηνωμένου Βασιλείου σημαίνει ότι η ζήτηση για χώρο σούπερ μάρκετ θα αυξάνεται σταθερά. Εν τω μεταξύ, η εστίαση του εισοδήματος σούπερ μάρκετ στις ιδιότητες παντός καναλιού (που συνδυάζουν τις αγορές στο κατάστημα με την εκτέλεση παραγγελιών στο διαδίκτυο) του δίνει μεγαλύτερη έκθεση στο ταχύτερα αναπτυσσόμενο τμήμα της αγοράς.

Επίσης, με ενθαρρύνει η πώληση του μεριδίου της εταιρείας στο χαρτοφυλάκιο επαναφοράς του Sainsbury νωρίτερα φέτος. Ένα ακαθάριστο τίμημα 430,9 εκατομμυρίων λιρών για την πώληση 26 καταστημάτων της έδωσε τη δύναμη πυρός να αποπληρώσει το χρέος και να διερευνήσει νέες εξαγορές.

Φυσικά, οι εξαγορές ενέχουν πάντα έναν συγκεκριμένο βαθμό κινδύνου. Αλλά συνολικά, πιστεύω ότι τα οφέλη από την ιδιοκτησία αυτού του ακινήτου το κάνουν πολύ καλό για να το χάσετε. Κάτι ακόμη: Η μερισματική της απόδοση για φέτος ανέρχεται στο 8,2%.