Η αγορά φθηνών, μη αγαπημένων μετοχών μπορεί να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να χτίσετε μακροπρόθεσμο πλούτο. Αυτή τη στιγμή φτιάχνω μια λίστα με τα καλύτερα FTSE100 μετοχές μερίσματος που σκοπεύω να αγοράσω την επόμενη φορά που θα έχω χρήματα να επενδύσω.

Αναζητώ εταιρείες που πληρούν τα ακόλουθα κριτήρια:

• Διαπραγματεύονται με χαμηλότερη αναλογία προθεσμιακής τιμής προς κέρδη (P/E) από τον μέσο όρο της Footsie που είναι 12 φορές.
• Μερισματική απόδοση για το τρέχον οικονομικό έτος υπερέβη το μέσο όρο του δείκτη κατά 4%.

Μερικές από τις εταιρείες που έχω εξετάσει φαίνονται εξαιρετικές προσφορές. Άλλα άλλα που έχω σκεφτεί είναι φθηνά για καλούς λόγους. Ποια από τις παρακάτω δύο μετοχές πρέπει να αγοράσω και ποια να αποφύγω;

Όμιλος NatWest

Προθεσμιακός δείκτης P/E 4,7 φορές και προθεσμιακή μερισματική απόδοση 8,4%.

Οι τράπεζες όπως Όμιλος NatWest (LSE: NWG) είναι παραδοσιακά δημοφιλείς μετοχές με επενδυτές μερισμάτων. Οι βασικές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες που παρέχουν τους επιτρέπουν να έχουν εξαιρετική εισοδηματική σταθερότητα. Και σε κανονικούς καιρούς, αυτό συνήθως οδηγεί σε τεράστια μερίσματα.

Δεν είναι όμως φυσιολογικές εποχές. Η υποτονική οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου ρίχνει σκιά στα κέρδη κυκλικών εταιρειών όπως αυτές. Έτσι, παρά το χαμηλό κόστος της, έχω μεγάλες ανησυχίες σχετικά με την αγορά της εταιρείας για το χαρτοφυλάκιό μου.

Ωστόσο, δεν με ανησυχεί μόνο η πτώση της ζήτησης προϊόντων, ούτε η σταθερή αύξηση των επισφαλών χρεών (οι απομειώσεις πιστώσεων της NatWest έφθασαν τα 229 εκατομμύρια £ το τρίτο τρίμηνο, από £153 εκατομμύρια το προηγούμενο τρίμηνο). Ανησυχώ επίσης για την τάση των καθαρών επιτοκιακών περιθωρίων (ή των NIMs) καθώς αυξάνεται η εικασία ότι τα επιτόκια έχουν κορυφωθεί.

Ο NIM της NatWest υποχώρησε στο 2,94% το περασμένο τρίμηνο, από 3,13% το δεύτερο τρίμηνο. Και θα μπορούσαν να παραμείνουν υπό σοβαρή πίεση καθώς εντείνεται ο ανταγωνισμός στους τομείς των στεγαστικών δανείων και των αποταμιεύσεων και εντείνονται οι απαιτήσεις για καλύτερα επιτόκια για τους αποταμιευτές από την Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς (FCA).

Ο αυξανόμενος ανταγωνισμός στην αγορά και ο αρνητικός αντίκτυπος της προβληματικής οικονομίας του Ηνωμένου Βασιλείου καθιστούν αυτήν την τράπεζα μια μετοχή που χαίρομαι να αγνοώ.

Ρίο Τίντο

Προθεσμιακός δείκτης P/E 9,7 φορές και προθεσμιακή μερισματική απόδοση 6,1%.

Απόθεμα εξόρυξης Ρίο Τίντο (LSE:RIO) είναι μια άλλη μετοχή του Ηνωμένου Βασιλείου που αντιμετωπίζει σοβαρές βραχυπρόθεσμες δυσκολίες. Καθώς η οικονομία της Κίνας παραπαίει, εταιρείες όπως αυτή μπορεί να δυσκολεύονται περισσότερο να πουλήσουν τα προϊόντα τους.

Παρά τον κίνδυνο, σκέφτομαι να αυξήσω το τρέχον μερίδιό μου στον παραγωγό μετάλλων. Είμαι στην ευχάριστη θέση να αποδεχτώ την πιθανότητα κάποιας βραχυπρόθεσμης αναταραχής δεδομένων των πιθανών μακροπρόθεσμων ανταμοιβών που προσφέρονται εδώ.

Η εταιρεία παράγει μια σειρά μετάλλων για τα οποία η ζήτηση αναμένεται να εκραγεί. Η αυξανόμενη αστικοποίηση, η τεχνολογική επανάσταση και η ανάπτυξη της πράσινης οικονομίας είναι πιθανό να τονώσουν την πώληση αλουμινίου, χαλκού και σιδηρομεταλλεύματος, για να αναφέρουμε μόνο μερικές από τις κατηγορίες προϊόντων του Ρίο.

Είμαι επίσης λάτρης της μετοχής Rio Tinto λόγω της τεράστιας οικονομικής επιρροής της εταιρείας. Αυτό του δίνει επιπλέον πυρομαχικά για επέκταση μέσω συγχωνεύσεων, εξαγορών, επεκτάσεων έργων και άλλων προσπαθειών.

Η Rio μόλις υπέγραψε συμφωνία με την Charger Metals, η οποία θα μπορούσε να της επιτρέψει να λάβει μερίδιο 75% στο έργο λιθίου της Αυστραλίας Lake Johnston. Το συνολικό κόστος θα μπορούσε να ξεπεράσει τα 50 εκατομμύρια δολάρια, αλλά τα οφέλη θα μπορούσαν να είναι πολύ μεγαλύτερα καθώς οι πωλήσεις ηλεκτρικών οχημάτων εκτινάσσονται.