Με όλες τις μετοχές, μου αρέσει να αγοράζω όταν η υποκείμενη εταιρεία τα πάει καλά με αρκετά χρόνια επιτυχίας και ανάπτυξης υπό τη ζώνη της. Και αυτή είναι η περίπτωση του παρόχου λύσεων λογισμικού Cerillion (LSE: CER).

Η εταιρεία παρέχει βασικό λογισμικό τιμολόγησης, τιμολόγησης και διαχείρισης πελατειακών σχέσεων για περίπου 24 χρόνια. Εκείνη την εποχή, εξυπηρετούσε πρωτίστως τον τομέα των τηλεπικοινωνιών, αλλά και προμήθειες επιχειρήσεις στους τομείς κοινής ωφέλειας και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.

Πριν γίνει αυτόνομη εταιρεία, η Carillion ήταν μέρος της Logica plc (από τότε που εξαγοράστηκε από άλλους). Αλλά ο σημερινός Διευθύνων Σύμβουλος, Louis Hall, ηγήθηκε μιας εξαγοράς από τη διοίκηση το 1999. Και η εταιρεία προσχώρησε. ΣΤΟΧΟΣ FTSE αγορά το 2016.

Μια ποιοτική ευκαιρία AIM

Αλλά δεν το αφήνω να με αποθαρρύνει! Δεν είναι όλες οι επιχειρήσεις στο AIM σκουπίδια. Και το Cerillion ξεχωρίζει ως ένα από τα πιο αποτελεσματικά με α εκτίμηση αγώνας. Αυτή είναι μια αρκετά σπάνια ευκαιρία ανάπτυξης και ποιότητας στην αγορά AIM. Είναι όμως αυτή μια μετοχή για αγορά τώρα;

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η αποτίμηση φαίνεται υψηλή. Με την τιμή της μετοχής κοντά στις 1.302 πένες, τα προθεσμιακά κέρδη πολλαπλάσια για το τρέχον οικονομικό έτος έως τον Σεπτέμβριο του 2024 είναι λίγο πάνω από τις 28.

Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τις προσδοκίες των αναλυτών της City για μονοψήφια αύξηση των κερδών. Έτσι, με την πρώτη ματιά, το απόθεμα φαίνεται ακριβό. Ωστόσο, ούτε αυτό με αποθαρρύνει. Ιστορικά, μερικές από τις μετοχές με τις καλύτερες επιδόσεις στην αγορά έχουν ξεκινήσει ισχυρές ανοδικές τάσεις από υψηλές αποτιμήσεις.

Ωστόσο, είναι αναμφισβήτητο ότι μια υψηλή αποτίμηση μπορεί να προσθέσει κινδύνους για τους νέους μετόχους. Εάν μια αναπτυσσόμενη εταιρεία αποτύχει να ανταποκριθεί στις εκτιμήσεις της, η ετυμηγορία της αγοράς μπορεί να είναι βάναυση και η τιμή της μετοχής να καταρρεύσει.

Αλλά το Cerillion πέτυχε ισχυρούς αριθμούς σε αυτό Ετήσια Έκθεση τη Δευτέρα (20 Νοεμβρίου). Και ο Χολ μίλησε για «άλλη μια χρονιά ισχυρής ανάπτυξης και ανάπτυξης». Τα έσοδα, τα κέρδη προ φόρων και οι νέες πωλήσεις πελατών έφτασαν όλα σε νέα υψηλά.

Περίπου το 79% των συνολικών εσόδων προήλθε από υπάρχοντες πελάτες. Αλλά η εταιρεία συνήψε επίσης μια νέα συμφωνία ύψους 12,4 εκατομμυρίων ευρώ με μια μεγάλη εταιρεία τηλεπικοινωνιών που κάνει επίδειξη «διεύρυνση της απήχησης της αγοράς».

Υιοθετήστε την τεχνητή νοημοσύνη

Σε ένα σημάδι των καιρών, η εταιρεία εισήγαγε την τεχνητή νοημοσύνη (AI) στα προϊόντα της για πρώτη φορά. Και αυτή η εξέλιξη θα μπορούσε να ενισχύσει το τρέχον αναπτυξιακό δυναμικό για τα επόμενα χρόνια.

Κοιτάζοντας το μέλλον, ο Hall είπε ότι το περιβάλλον της αγοράς για την εταιρεία είναι “επακρώς” ευνοϊκός. Στο τρέχον περιβάλλον βραδύτερης ανάπτυξης των εταιρειών τηλεπικοινωνιών, υπάρχει ανάγκη να αντληθούν περισσότερα έσοδα από τα υπάρχοντα περιουσιακά στοιχεία και να βελτιωθούν οι λειτουργικές αποδόσεις.

Αυτή η κατάσταση παίζει στα χέρια του Cerillion. Αυτό είναι ένας ισχυρός οδηγός για εταιρείες που θέλουν να βελτιώσουν ή να αντικαταστήσουν το εταιρικό τους λογισμικό, ίσως επενδύοντας σε νέα υποδομή 5G και οπτικών ινών.

Υπάρχει καθαρή ταμειακή θέση στον ισολογισμό. Και τα αυξημένα επαναλαμβανόμενα έσοδα υποστηρίζουν τις συνεχείς ταμειακές ροές. Παράλληλα, η ευτυχής οικονομική κατάσταση φαίνεται ότι θα συνεχιστεί με α “αποθηκεύσετε” συσσώρευση παραγγελιών και α “ισχυρός” αγωγός πωλήσεων νέων πελατών.

Είναι διδακτικό να βλέπεις την τιμή της μετοχής να κινείται ελάχιστα την ημέρα των κερδών.

Η άμεση αύξηση των κερδών μπορεί να μην σβήσει τα φώτα, αλλά οι επενδυτές φαίνονται ευχαριστημένοι με την οικονομική κατάσταση της χώρας.

Το δωμάτιο είναι “βέβαιος” σχετικά με τις πολυετείς προοπτικές ανάπτυξης της Cerillion. Και θεωρώ ότι αυτή η υψηλή βαθμολογία αποτελεί εγγύηση ποιότητας, παρά τους κινδύνους.

Συνολικά, το Cerillion φαίνεται να αξίζει περαιτέρω έρευνα και εξέταση για ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο τώρα.