BAE Systems (LSE: B.A.) οι μετοχές ήταν μια σταθερή κινητήρια δύναμη ανάπτυξης φέτος, σημειώνοντας άνοδο 27%. Από την άλλη πλευρά, το FTSE100 Ο δείκτης έχει υποχωρήσει 2,5% από τις αρχές Ιανουαρίου. Πράγματι, η ανοδική τροχιά της τιμής της μετοχής της BAE ξεκίνησε τον Φεβρουάριο του 2022, όταν η Ρωσία εισέβαλε στην Ουκρανία.

το μεγαλύτερο στην Ευρώπη αμυντικός εργολάβος βρίσκεται σε καλή θέση για να επωφεληθεί από τις αυξημένες ανησυχίες για την ασφάλεια καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις συνεχίζουν να αυξάνονται. Οι πρόσφατες εξελίξεις στη Μέση Ανατολή ενισχύουν τη δυνατότητα για επενδύσεις.

Η κλιμάκωση της σύγκρουσης στο Ισραήλ και τη Γάζα πιθανότατα θα αυξήσει την πίεση στους μεγάλους κυβερνητικούς πελάτες της BAE να αυξήσουν περαιτέρω τους αμυντικούς προϋπολογισμούς τους. Έτσι, με την υποστήριξη της ισχυρής ζήτησης, μπορεί κάτι να σταματήσει την αστρονομική άνοδο της μετοχής FTSE 100; Και πρέπει να το προσθέσω στο χαρτοφυλάκιό μου σήμερα;

Εδώ είναι η γνώμη μου.

Ένας κόσμος αβέβαιος

Είναι δύσκολο να υπερεκτιμηθεί ο αντίκτυπος των πρόσφατων παγκόσμιων γεγονότων κατά την ανάλυση των μετοχών BAE. Εξάλλου, στην καρδιά της επιχείρησης βρίσκεται ένα χαρτοφυλάκιο προϊόντων που περιλαμβάνει αεροσκάφη, ραντάρ, πυραύλους επίθεσης, πολεμικά πλοία και πυρομαχικά.

Υπό το φως των μεγάλων συγκρούσεων στην Ευρώπη και τη Μέση Ανατολή, σε συνδυασμό με τις ανησυχίες για τις εδαφικές φιλοδοξίες της Κίνας για την Ταϊβάν, η ζήτηση για την προσφορά της εταιρείας αυξάνεται. Ο αμυντικός γίγαντας εξυπηρετεί κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο και η πελατειακή του βάση είναι ολοένα και πιο διαφορετική γεωγραφικά.

Πολλά υποσχόμενα στοιχεία

Η μετοχή αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται σε υψηλό ρεκόρ, έχοντας υπερδιπλασιαστεί σε αξία μέσα σε πέντε χρόνια. Όχι μόνο αυτό, αλλά οι ενέργειες της ΒΑΕ επιβεβαιώνουν Μέρισμα Αριστοκράτης Κατάσταση. Αυτή τη στιγμή, η μερισματική απόδοση είναι ένα αξιοσέβαστο 2,57%.

Κοιτάζοντας το μέλλον, η BAE Systems έχει βιβλίο παραγγελιών ρεκόρ 66,2 δισεκατομμυρίων λιρών, σχεδόν τριπλάσιο του ετήσιου τζίρου της. Επιπλέον, η εταιρεία είναι ένας σπάνιος φάρος ελπίδας στην πόλη-φάντασμα της αγοράς M&A του Ηνωμένου Βασιλείου. Η πρόσφατη εξαγορά της αμερικανικής εταιρείας διαστημικής τεχνολογίας Ball Aerospace, ύψους 4,4 δισεκατομμυρίων λιρών, είναι μία από τις μεγαλύτερες συμφωνίες από βρετανική εταιρεία το 2023.

Αυτοί οι αριθμοί προσδίδουν αξιοπιστία σε μια δυνητικά συναρπαστική περίπτωση επένδυσης. Η BAE έχει μεγάλες τάφρους. Συνδυάζοντας τη βαθιά τεχνογνωσία σε εξελιγμένες στρατιωτικές τεχνολογίες με βαθείς δεσμούς με κυβερνητικούς πελάτες και υψηλά εμπόδια εισόδου, οι ανταγωνιστικοί κίνδυνοι που αντιμετωπίζει αυτή η μετοχή περιορίζονται σε μεγάλο βαθμό σε μια χούφτα τιτάνων της βιομηχανίας.

Κίνδυνοι

Όσο ελπιδοφόρα κι αν είναι η τροχιά των τιμών της μετοχής, υπάρχουν αρκετοί παράγοντες που θα μπορούσαν να την εκτροχιάσουν. Πρώτα τίθεται το ζήτημα της αξιολόγησης. Επί του παρόντος, ο λόγος τιμής προς κέρδη (P/E) της μετοχής είναι περίπου 17,5 – αυτό δεν φαίνεται απαγορευτικά ακριβό, αλλά είναι υψηλότερο από τον μέσο όρο πέντε ετών, λίγο κάτω από το 15.

Επιπλέον, υπάρχουν κίνδυνοι στην πελατειακή βάση της εταιρείας. Πέρα από το όφελος που έφεραν τα πρόσφατα δυτικά αμυντικά σύμφωνα, όπως η συμφωνία AUKUS, η Σαουδική Αραβία αποτελεί έναν όλο και πιο σημαντικό πελάτη για την ομάδα. Το Βασίλειο αντιπροσώπευε το 32% των πωλήσεων του τμήματος Air της BAE το πρώτο εξάμηνο του 23ου έτους και είναι το μεγαλύτερο υποκατάστημα της εταιρείας.

Δεν είναι μυστικό ότι οι προοπτικές της Σαουδικής Αραβίας και των ΗΠΑ σε θέματα που αφορούν το Ισραήλ και την Παλαιστίνη διαφέρουν σημαντικά. Το κατά πόσον ο εργολάβος στον τομέα της άμυνας μπορεί να συνεχίσει να βασίζεται σε μια διαφορετική πελατειακή βάση στο συνεχώς μεταβαλλόμενο τοπίο των διεθνών σχέσεων παραμένει αμφιλεγόμενο.

Πρέπει να αγοράσω;

Κάποτε είχα μετοχές της BAE και λυπάμαι που δεν τις κατέχω πλέον σήμερα. Συνολικά, παρά ορισμένες δυσκολίες, το επενδυτικό περιβάλλον φαίνεται πολλά υποσχόμενο. Αν είχα τα χρήματα διαθέσιμα, θα επέστρεφα σε μια δουλειά τώρα.