Πηγή εικόνας: Getty Images
Η επένδυση μερισμάτων μπορεί να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να κερδίσετε ένα δεύτερο εισόδημα. Ευτυχώς, πολλές μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου προσφέρουν σήμερα ελκυστικές αποδόσεις.
ΕΝΑ FTSE250 ο τίτλος που μου ξεχωρίζει είναι η εξειδικευμένη αγγλοαφρικανική τράπεζα Όμιλος Investec (LSE:INVP). Ο ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ και η εταιρεία διαχείρισης περιουσίας προσφέρει επί του παρόντος μερισματική απόδοση 6,44% και έχει μια εντυπωσιακή πρόσφατη ιστορία συναλλαγών. Πράγματι, η τιμή της μετοχής της Investec έχει αυξηθεί κατά 279% από το χαμηλό πανδημίας της τον Σεπτέμβριο του 2020 και έχει αυξηθεί κατά 36% σε διάστημα πέντε ετών.
Άρα, θα πρέπει οι επενδυτές που έχουν την οικονομική δυνατότητα να εξετάσουν το ενδεχόμενο να αγοράσουν 3.874 μετοχές της Investec σήμερα για 1.200 £ σε ετήσιο παθητικό εισόδημα; Εδώ είναι η γνώμη μου.
Το οικονομικό μοντέλο
Η Investec συνδυάζει τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και την εξειδικευμένη τραπεζική στο επιχειρηματικό της μοντέλο, αντλώντας το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της από το τελευταίο τμήμα.
Σε ένα εντυπωσιακό σύνολο αποτελεσμάτων του έτους 23 που δημοσιεύθηκαν τον Μάιο, τα συνολικά λειτουργικά κέρδη του ομίλου αυξήθηκαν κατά 14,6% στα 2,28 δισ. £ και τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 21, 1% στα 869,5 εκατ. £.
| Διαίρεση | Λειτουργικά έσοδα | Λειτουργικά έσοδα |
|---|---|---|
| Εξειδικευμένη τράπεζα | 78% | 84% |
| Πλούτος και επενδύσεις | 21% | 14% |
| Επενδύσεις του Ομίλου | 1% | 2% |
Η Investec εξυπηρετεί θεσμικούς, εταιρικούς και ιδιώτες πελάτες σε όλο τον κόσμο. Αν και η πελατειακή βάση της εταιρείας έχει παγκόσμιο χαρακτήρα, είναι ιδιαίτερα συγκεντρωμένη στη Μεγάλη Βρετανία και τη Νότια Αφρική.
Αυτή η έκθεση σε αναδυόμενες αγορές δίνει στην εταιρεία πρόσβαση σε υψηλές ευκαιρίες ανάπτυξης, ενώ παρουσιάζει σημαντικούς μακροοικονομικούς και πολιτικούς κινδύνους για τους επενδυτές.
Έσοδα από μερίσματα
Τη στιγμή της γραφής, η τιμή της μετοχής της Investec είναι £4,81. Επομένως, η αγορά 3.874 μετοχών θα κόστιζε συνολικά £18.633,94. Βοηθητικά, αυτό ταιριάζει καλά στο ετήσιο επίδομα συνεισφοράς των 20.000 λιρών για έναν ISA μετοχών και μετοχών.
Με αυτό το μερίδιο, οι επενδυτές θα μπορούσαν να αναμένουν ένα δεύτερο εισόδημα £1.200 ετησίως με τρέχουσες αποδόσεις. Δεδομένου ότι η κάλυψη του μερίσματος είναι ισχυρή, με 2,2 φορές τα κέρδη, παρέχεται ένα καλό περιθώριο ασφάλειας.
Ωστόσο, 18,6 χιλιάδες £ είναι πολλά για να επενδύσετε σε μία μόνο μετοχή. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές που διαχειρίζονται μικρότερα χαρτοφυλάκια ενδέχεται να εξετάσουν το ενδεχόμενο να διανείμουν τις επενδύσεις τους σε διάφορες εταιρείες και κλάδους για να επωφεληθούν από τα οφέλη του χαρτοφυλακίου. διαποικίληση.
Κίνδυνοι
Παρόλο που οι μετοχές της Investec έχουν ισχυρές προοπτικές μερίσματος και ανοδική πορεία της τάξης του 16% στα τρέχοντα επίπεδα, σύμφωνα με τον συναινετικό στόχο τιμών της City, υπάρχουν λόγοι ανησυχίας που θα πρέπει να εξετάσουν οι πιθανοί επενδυτές.
Η Νότια Αφρική είναι μια δικαιοδοσία με ιδιαίτερα υψηλό πολιτικό κίνδυνο. Η ανεργία ξεπερνά το 30% και οι εμφύλιες αναταραχές εντείνονται λόγω των επαναλαμβανόμενων διακοπών ρεύματος και του αυξανόμενου κόστους ζωής.
Δεδομένου ότι η Investec παρήγαγε το 52% των προσαρμοσμένων λειτουργικών της κερδών στη Νότια Αφρική, ο δανειστής που είναι εισηγμένος σε διπλό χρηματιστήριο αντιμετωπίζει συγκεκριμένους κινδύνους που σχετίζονται με τις βασικές αγορές του που δεν μοιράζονται πολλές άλλες μετοχές του FTSE 250 .
Επιπλέον, η τράπεζα μπορεί να αποδώσει μεγάλο μέρος των πρόσφατων ισχυρών επιδόσεών της στην αύξηση των παγκόσμιων επιτοκίων. Εάν οι κεντρικές τράπεζες φαίνεται να παίρνουν μια ανάσα μετά από μια σειρά επιθετικών αυξήσεων, η αναπτυξιακή τροχιά της Investec θα μπορούσε να επιβραδυνθεί ως αποτέλεσμα.
Μια μετοχή για αγορά;
Οι μετοχές της Investec έχουν σημειώσει ισχυρότερη ανάκαμψη μετά την Covid από τις μεγάλες εταιρείες μέχρι στιγμής FTSE100 τράπεζες του Barclays έχει Lloyds. Σήμερα, η μετοχή φαίνεται αρκετά φθηνή με αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E) μόλις 5,4 και μια αρκετά μεγάλη μερισματική απόδοση.
Παρά τους κινδύνους, θα αγόραζα αυτό το απόθεμα αν είχα τα χρήματα διαθέσιμα. Συνολικά, νομίζω ότι αυτό αξίζει προσεκτικής εξέτασης από τους επενδυτές που αναζητούν ένα υγιές δεύτερο εισόδημα.