Αφού χάσαμε πρόσφατα περίπου 300 πόντους μεταξύ 20 Σεπτεμβρίου και 4 Οκτωβρίου, είδαμε πρόσφατα το Footsie να καταρρέει μετά από μια αναζωπύρωση ενός έτους. Αν και είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι πρόκειται περισσότερο για διόρθωση χρηματιστηρίου παρά για κατάρρευση, ένας ανόητος επενδυτής βλέπει τέτοιες διαφάνειες ως πιθανή ευκαιρία αγοράς!

City of London Investment Trust

Τι κάνει: Η City of London είναι μια επενδυτική εταιρεία που επιδιώκει μακροπρόθεσμη αύξηση εισοδήματος και κεφαλαίου, κυρίως από εισηγμένες μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου.

Με Άλαν Όσκροφτ. Ο City of London Investment Trust (LSE: CTY) κατέχει μετοχές σε διάφορες μεγάλες βρετανικές εταιρείες. Το top 10 του περιλαμβάνει αυτή τη στιγμή Κέλυφος, Unilever, HSBC Holdings, BAE SystemsΚαι British American Tobacco.

Το ένα τέταρτο των μετρητών του καταπιστεύματος βρίσκεται στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Και συχνά φαίνεται πολύ φθηνό κατά τη διάρκεια της ύφεσης της αγοράς.

Σε περίπτωση κατάρρευσης, μια επένδυση που τοποθετεί το 25% των χρημάτων μου στον χρηματοπιστωτικό τομέα, ενώ παρέχει ευρεία διαφοροποίηση σε μια σειρά άλλων τομέων, φαίνεται ιδανική για τη στρατηγική μου.

Το επενδυτικό καταπίστευμα στερείται ακίνητης περιουσίας. Η ακίνητη περιουσία έχει τα πάνω και τα κάτω της, αλλά τη βλέπω ως μια μακροπρόθεσμη αγελάδα με μετρητά. Ωστόσο, δεν μπορώ να τα έχω όλα.

Το City του Λονδίνου αυξάνει το μέρισμά του κάθε χρόνο εδώ και 57 χρόνια, επί του παρόντος στο 5,4%. Είναι όμως και ο κίνδυνος. Εάν μια συντριβή τον αναγκάσει να διακόψει αυτή την πρόοδο, μπορεί να χτυπήσει.

Αλλά το μέρισμα ξεπέρασε το κραχ του 2020, οπότε είμαι αισιόδοξος.

Ο Άλαν Όσκροφτ κατέχει μετοχές στο City of London Investment Trust.

Diageo

Τι κάνει: Η Diageo κατασκευάζει και εμπορεύεται μια σειρά από υψηλής ποιότητας ποτά παγκοσμίως, συμπεριλαμβανομένων Smirnoff Και Τζόνι Γουόκερ

Με Christophe Ruane. Τα εμπορικά αξιοθέατα του γίγαντα των ποτών Diageo (LSE: DGE) μου φαίνεται προφανές. Η premium επωνυμία της δίνει ζουμερά περιθώρια κέρδους, η αγορά είναι τεράστια και, ως παγκόσμιος παίκτης, επιτυγχάνει οικονομίες κλίμακας.

Πέρυσι η εταιρεία ανέφερε κέρδη 3,7 δισεκατομμυρίων λιρών μετά από φόρους σε κύκλο εργασιών 23,5 δισεκατομμυρίων λιρών. αύξησε το μέρισμά της, όπως κάνει κάθε χρόνο για περισσότερες από τρεις δεκαετίες. Η Diageo είναι ένα καλά διοικούμενο οικονομικό μεγαθήριο. Έχει ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα που κυμαίνονται από τις μάρκες της έως τα εμβληματικά αποστακτήρια ουίσκι.

Αυτή η ρόδινη εικόνα εγκυμονεί κινδύνους. Η μείωση του ποσοστού των νέων που πίνουν αλκοόλ θα μπορούσε να βλάψει τις πωλήσεις και τα κέρδη. Η Diageo προσπαθεί να το καταπολεμήσει αναπτύσσοντας την προσφορά της χωρίς αλκοόλ.

Η ποιότητα δεν είναι φθηνή. Οι μετοχές διαπραγματεύονται αυτήν τη στιγμή με αναλογία τιμής προς κέρδη 20. Αυτό είναι λίγο υψηλό για τα γούστα μου – αλλά αν ένα κραχ του χρηματιστηρίου μου επέτρεπε να αποκτήσω τις μετοχές σε χαμηλότερη τιμή, θα το έκανα.

Ο Christopher Ruane δεν κατέχει μετοχές της Diageo.

Εργαστήριο παιχνιδιών

Τι κάνει: Το Games Workshop σχεδιάζει, κατασκευάζει και διανέμει ειδώλια και μικροσκοπικά παιχνίδια μέσω των δικών του καταστημάτων και ανεξάρτητων λιανοπωλητών.

Με Paul Summers. Για μένα, ένα κραχ του χρηματιστηρίου είναι μια ευκαιρία να αγοράσω μετοχές υψηλής ποιότητας που προηγουμένως διαπραγματεύονταν σε υψηλές αποτιμήσεις. Δεν πρόκειται για το σκάψιμο στα βομβαρδισμένα σκουπίδια. Κατά συνέπεια, το “πρώτο απόθεμά μου” θα ήταν Εργαστήριο παιχνιδιών (LSE: GAW).

Έχω ήδη ένα μερίδιο στην εταιρεία, που αγοράστηκε κατά τη διάρκεια της κρίσης της πανδημίας. Αν και δεν είχα κανένα προσωπικό ενδιαφέρον για τα προϊόντα του, ήξερα ότι η μάρκα του Warhammer είχε μεγάλο και πιστό κοινό, ακόμη και σε δύσκολες οικονομικές στιγμές. Αναμφισβήτητα, τα κέρδη ρεκόρ καταγράφηκαν το 2023.

Με τις κινηματογραφικές και τηλεοπτικές σχέσεις στον ορίζοντα, νομίζω ότι οι προοπτικές είναι τόσο καλές όσο ποτέ. Προσθέστε σε αυτό έναν εκπληκτικά ισχυρό ισολογισμό, αναμφισβήτητη ηγετική θέση σε μια εξειδικευμένη αγορά και απίστευτα υψηλά περιθώρια κέρδους και δυσκολεύομαι να σκεφτώ μια καλύτερη εταιρεία για να αγοράσω όταν όλοι οι άλλοι πωλούν.

Ο Paul Summers κατέχει μετοχές στο Games Workshop.

Nvidia

Τι κάνει: Η NVIDIA είναι η κορυφαία πρωτοπόρος στις μονάδες επεξεργασίας γραφικών (GPU) που τροφοδοτούν την επανάσταση της AI.

Με Άντριου Μάκι. Οι μετοχές τεχνολογίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης είχαν ένα εκπληκτικό 2023. Nvidia (NASDAQ: NVDA) είναι το κεφάλι και οι ώμοι πάνω από οποιαδήποτε άλλη τιμή ανάπτυξης. Αν η αγορά κατέρρεε, δεν θα δίσταζα να συμμετάσχω.

Δεν υπάρχει αμφιβολία στο μυαλό μου ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα τηρήσει τις υποσχέσεις της και θα είναι τόσο επαναστατική όσο το ίδιο το Διαδίκτυο. Η NVIDIA είναι η εταιρεία που θα βρίσκεται στο επίκεντρο αυτής της επανάστασης. Ως πρωτοπόρος στον οπτικό υπολογιστή, οι GPU της αναμένεται να τροφοδοτούν τα πάντα, από αυτοοδηγούμενα αυτοκίνητα μέχρι έξυπνα μηχανήματα και ρομπότ.

Η τεχνητή νοημοσύνη αλλάζει ουσιαστικά όχι μόνο το τι μπορεί να δημιουργήσει το λογισμικό, αλλά και τον τρόπο που το δημιουργεί. Η μαθημένη αντίληψη, για παράδειγμα μέσω της αναγνώρισης ομιλίας και εικόνας, αντιπροσωπεύει μόνο το πρώτο κύμα της τεχνητής νοημοσύνης. Οι περιπτώσεις χρήσης είναι απλώς απεριόριστες και περιλαμβάνουν μεταφορά, ιατρική απεικόνιση, ανακάλυψη φαρμάκων, συστάσεις προϊόντων και ανίχνευση απάτης.

Ο μόνος λόγος που δεν έχω αγοράσει ακόμα έχει να κάνει με την αποτίμησή του. Η τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης σε πάνω από 40 φορές τα ετήσια έσοδα θα ήταν μια εύλογη τιμή αν η οικονομία βρισκόταν σε άνθηση. Αλλά με τον πληθωρισμό να μην είναι υπό έλεγχο και τα επιτόκια να συνεχίζουν να αυξάνονται, ένα σενάριο σκληρής προσγείωσης μου φαίνεται όλο και πιο πιθανό. Περιμένω λοιπόν ένα πιο ελκυστικό σημείο εισόδου.

Ο Andrew Mackie δεν κατέχει μετοχές της Nvidia.

Unilever

Τι κάνει: Η Unilever είναι μια εταιρεία καταναλωτικών αγαθών με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο με περισσότερες από 400 μάρκες σε περισσότερες από 190 χώρες σε όλο τον κόσμο.

crazy_stock_chart ticker=(LSE:ULVR)

Με Μάθιου Ντάμιγκαν. Οι κραχ του χρηματιστηρίου είναι συχνά το αποτέλεσμα πολλών μακροοικονομικών παραγόντων και συνήθως συμβαίνουν στο ευρύτερο πλαίσιο μιας οικονομικής κρίσης ή ενός μεγάλου καταστροφικού γεγονότος.

Ως εκ τούτου, η πρώτη μετοχή στο Ηνωμένο Βασίλειο που θα αγόραζα εάν η αγορά κατέρρεε αύριο θα ήταν Unilever (LSE: ULVR).

Σίγουρα, η αύξηση των εσόδων και τα περιθώρια κέρδους έχουν μειωθεί τα τελευταία χρόνια, ιδιαίτερα στην Ευρώπη όπου ορισμένες μάρκες φαίνεται να είναι σε αδυναμία.

Αλλά ως μια καθιερωμένη εταιρεία που δραστηριοποιείται σε έναν παραδοσιακά αμυντικό τομέα, η Unilever παρέχει μια σειρά βασικών αγαθών που οι άνθρωποι εξακολουθούν να χρειάζονται ακόμη και σε δύσκολες οικονομικές συνθήκες.

Επιπλέον, ως μια πραγματικά παγκόσμια εταιρεία που δραστηριοποιείται σε πολλές τοποθεσίες, ο όμιλος αποφεύγει το πρόβλημα να βασίζεται σε λίγες μόνο αγορές. Αυτό είναι σημαντικό για μένα, διότι εάν μία από αυτές τις αγορές βιώσει ύφεση, τα έσοδα από άλλες αγορές θα συμβάλουν στην άμβλυνση του αντίκτυπου στη συνολική επιχείρηση.

Ο Matthew Dumigan δεν κατέχει μετοχές της Unilever.