Μετά από μια απότομη πτώση μεταξύ των μέσων του 2021 και των μέσων του 2022, η Deliveroo (LSE: ROO) η τιμή της μετοχής άρχισε να ανακάμπτει πρόσφατα. Κατά το παρελθόν έτος αυξήθηκε κατά περίπου 50%.
Ωστόσο, αυτή η ανάκαμψη της τιμής της μετοχής θα μπορούσε να διαρκέσει περισσότερο. Ωστόσο, προτιμώ να αγοράσω μετοχές ενός βασικού ανταγωνιστή.
Ακόμα αυξάνεται
Η πρόσφατη ενημέρωση συναλλαγών του τρίτου τριμήνου της Deliveroo ήταν ισχυρή, δεδομένου του απαιτητικού καταναλωτικού περιβάλλοντος.
Για το τρίμηνο, η ακαθάριστη αξία συναλλαγών (GTV) αυξήθηκε 5% σε ετήσια βάση, ενώ τα έσοδα αυξήθηκαν 3% σε σταθερό νόμισμα.
Η εταιρεία σημείωσε ότι οι τάσεις ανάπτυξης υποστηρίχθηκαν από διευρυμένη επιλογή, στοχευμένες προσφορές και βελτιώσεις υπηρεσιών.
Κοιτάζοντας το μέλλον, η διοίκηση ήταν σίγουρη για το μέλλον.
“Η εμπιστοσύνη μου στην ικανότητά μας να οδηγήσουμε την ανάπτυξη και να πετύχουμε τους στόχους μας για κερδοφορία και βιώσιμη δημιουργία ταμειακών ροών δεν ήταν ποτέ ισχυρότερη.” δήλωσε ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος Will Shu.
Ως εκ τούτου, η ιστορία ανάπτυξης φαίνεται ανέπαφη.
Αυτό όμως που με απογοητεύει σχετικά με τις μετοχές της Deliveroo είναι η έλλειψη πραγματικών κερδών.
Φέτος, η Deliveroo αναμένεται να δημιουργήσει αρνητικά κέρδη ανά μετοχή. Εν τω μεταξύ, το επόμενο έτος η πρόβλεψη κερδών είναι μόλις 0,081 p.
Επικεντρώνεται στο μέλλον Αναλογία P/E περίπου στα 1.720 αυτή τη στιγμή.
Δεδομένης της έλλειψης κερδών και της υψηλής αποτίμησης, δεν βλέπω μεγάλη απήχηση για τη μετοχή αυτή τη στιγμή.
Καλύτερο απόθεμα;
Ωστόσο, μια μετοχή σε αυτόν τον τομέα που μου φαίνεται ελκυστική αυτή τη στιγμή είναι ο ιδιοκτήτης της Uber Eats. Uber (NYSE: UBER), το οποίο παρατίθεται στο ΕΜΕΙΣ.
Από επενδυτική άποψη, η Uber μου φαίνεται πιο ελκυστική πρόταση από την Deliveroo.
Πρώτα απ ‘όλα, το οικονομικό της μοντέλο είναι πιο διαφοροποιημένο.
Με την Uber, εκτίθεμαι στο ridesharing (ένα βασικό μέρος της ταξιδιωτικής βιομηχανίας), στην παράδοση φαγητού, στη μεταφορά εμπορευμάτων/logistics και στην ψηφιακή διαφήμιση.
Δεύτερον, μεγαλώνει πιο γρήγορα. Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, η εταιρεία ανέφερε ανάπτυξη 11% για το τρίτο τρίμηνο.
Είναι επίσης πλέον κερδοφόρο και παράγει πολλά μετρητά. Για το τρίτο τρίμηνο, η εταιρεία ανέφερε καθαρά κέρδη 221 εκατομμυρίων δολαρίων και ελεύθερες ταμειακές ροές 905 εκατομμυρίων δολαρίων.
Χάρη σε αυτή την κερδοφορία, η εταιρεία οδηγείται να ενταχθεί στο S&P500 ευρετήριο σύντομα. Αυτό θα αυξήσει το ενδιαφέρον για τη μετοχή, καθώς η Uber θα ταξινομηθεί ως βιομηχανική μετοχή και νομίζω ότι αυτό θα ενδιαφέρει πολλούς θεσμικούς επενδυτές.
Όσο για την αποτίμηση, είναι πολύ χαμηλότερη από αυτή της Deliveroo. Εξετάζοντας τις προβλέψεις κερδών για το 2024, ο προβλεπόμενος λόγος P/E είναι 47.
Φυσικά, αυτός ο τίτλος εγκυμονεί τους δικούς του κινδύνους.
Φέτος, οι μετοχές της Uber αυξήθηκαν κατακόρυφα, σχεδόν διπλασιάστηκαν. Μετά από αυτό το είδος άλματος, υπάρχει πάντα ο κίνδυνος κάποιας λήψης κέρδους να προκαλέσει πτώση των τιμών.
Όμως, δεδομένου ότι η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας είναι μόνο περίπου 100 δισεκατομμύρια δολάρια (που είναι αρκετά χαμηλό για μια αμερικανική εταιρεία τεχνολογίας), είμαι αισιόδοξος ότι μπορεί να αναπτυχθεί μεσοπρόθεσμα έως μακροπρόθεσμα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι αναλυτές της KeyBank μόλις έθεσαν στόχο τιμής 60 $ για τη μετοχή. Αυτό είναι περίπου 20% πάνω από την τρέχουσα τιμή της μετοχής.