Ο Εμπειρος (LSE:EXPN) η τιμή της μετοχής αυξήθηκε μετά τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου της στις 15 Νοεμβρίου 2023. Οι μετοχές της εταιρείας παρέμειναν σταθερές το περασμένο έτος.

Όμως, σε συνδυασμό με αυτήν την ισχυρή απόδοση και τη σταθερή καθοδήγηση, είναι το Experian μια εξαιρετική «αγορά» σήμερα;

Αποτελέσματα πρώτου ημιχρόνου

Σήμερα το πρωί, Τετάρτη 15 Νοεμβρίου, η Experian ανέφερε κέρδη προ τόκων και φόρων ύψους 928 εκατομμυρίων δολαρίων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου. Αυτό αντιπροσωπεύει ένα εντυπωσιακό κέρδος σε σύγκριση με το 2022, όταν η εταιρεία κατέγραψε 873 εκατομμύρια δολάρια την ίδια περίοδο.

Ταυτόχρονα, τα έσοδα από τις τρέχουσες δραστηριότητες αυξήθηκαν κατά 6% με πραγματικούς ρυθμούς στα 3,41 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τις προσδοκίες.

Η αυξημένη ζήτηση για αξιολογήσεις προσιτότητας και αναλύσεις επενδυτικού χαρτοφυλακίου, λόγω του συμπιεσμένου κόστους ζωής, συνέβαλε στην αύξηση της ζήτησης για τις υπηρεσίες της Experian.

Τα συνολικά έσοδα της εταιρείας κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου ενισχύθηκαν περαιτέρω από την επιτυχημένη κυκλοφορία προϊόντων στη Λατινική Αμερική.

Η Experian είπε ότι όλες οι γεωγραφίες συνέβαλαν θετικά, με τη Λατινική Αμερική να σημειώνει διψήφια ανάπτυξη, τη Βόρεια Αμερική να παρουσιάζει ισχυρές επιδόσεις, την EMEA και την Ασία-Ειρηνικό να παρουσιάζουν βελτίωση και με το Ηνωμένο Βασίλειο και την Ιρλανδία να παρουσιάζουν ανθεκτική ανάπτυξη.

Προβλέψεις

Στην έκθεση του πρώτου εξαμήνου, η Experian είπε ότι αναμένει τώρα οργανική αύξηση εσόδων μεταξύ 4% και 6% και μέτρια αύξηση του περιθωρίου για το οικονομικό 2024, το τρέχον οικονομικό έτος.

Οι αναλυτές αναμένουν τώρα ότι η μεγαλύτερη εταιρεία πιστωτικών δεδομένων στον κόσμο θα δημιουργήσει κέρδη ανά μετοχή £1,02. Αυτό αναμένεται να φτάσει τις 1,14 £ το 2025 και μετά τις 1,27 £ το 2026.

Η μεσοπρόθεσμη έως μακροπρόθεσμη ανάπτυξη θα καθοδηγείται από καινοτόμες προσφορές προϊόντων, την αυξανόμενη παρουσία στην αγορά και τις στρατηγικές συνεργασίες.

Η εστίαση της εταιρείας στις τεχνολογικές εξελίξεις και η ικανότητά της να προσαρμόζεται στις μεταβαλλόμενες δυναμικές της αγοράς τη θέτει σε συνεχή ανάπτυξη πέραν του τρέχοντος οικονομικού έτους.

Εκτίμηση

Λοιπόν, τι σημαίνουν τα παραπάνω για την αποτίμηση της εταιρείας; Επί του παρόντος, είναι σαφές ότι η Experian δεν συγκαταλέγεται στις φθηνότερες εταιρείες της αγοράς. FTSE100. Διαπραγματεύεται 39,1 φορές κέρδη.

Καθώς πλησιάζουμε στο τέλος της περιόδου πρόβλεψης, μπορούμε να δούμε ότι το Experian αρχίζει να φαίνεται λίγο φθηνότερο. Αλλά αυτό το ποσοστό παραμένει σημαντικά υψηλότερο από το μέσο P/E του FTSE 100, που είναι περίπου 14.

Μια μέτρηση που λαμβάνει υπόψη τις προβλέψεις ανάπτυξης είναι ο λόγος PEG. Η Experian, σύμφωνα με τους υπολογισμούς μου, έχει επί του παρόντος αναλογία προς τα εμπρός PEG 3,1.

Αυτό εξακολουθεί να μην είναι πολύ φθηνό, καθώς ο γενικός εμπειρικός κανόνας είναι ότι μια αναλογία PEG κάτω από ένα συνήθως υποδηλώνει ότι μια εταιρεία είναι υποτιμημένη.

Φυσικά, κάθε τομέας είναι διαφορετικός. Το μέσο προθεσμιακό PEG για τον χρηματοπιστωτικό τομέα είναι 1,21. Ωστόσο, είναι βέβαιο ότι αυτή η εταιρεία πιστωτικών δεδομένων έχει πολύ διαφορετικό επιχειρηματικό μοντέλο και προοπτική από τις συμβατικές τράπεζες.

Πρέπει οι επενδυτές να εξετάσουν το ενδεχόμενο να αγοράσουν τη μετοχή;

Διατηρώ το Experian στη λίστα παρακολούθησης μου. Αυτό εξακολουθεί να φαίνεται λίγο ακριβό χρησιμοποιώντας τις παραπάνω μετρήσεις, ακόμη και αυτές που λαμβάνουν υπόψη τις προβλέψεις ανάπτυξης της εταιρείας πάνω από το μέσο όρο. Για μένα, αυτό δεν είναι ένα ουρλιαχτό «αγορά».