Παρακολούθησα και τα δύο Όμιλος Phoenix (LSE: PHNX) Και M&G (LSE: MNG) κοινοποιήστε και μου αρέσει αυτό που βλέπω.

Αυτήν τη στιγμή ανήκουν σε δύο από τους αγαπημένους μου χρηματοοικονομικούς τομείς, οι οποίοι έχουν βγει στο σφυρί τα τελευταία χρόνια. Μια γρήγορη ματιά στα διαγράμματα τιμών μετοχών δείχνει τι εννοώ:

Υψηλές αποδόσεις

Αυτές οι χαμηλές τιμές των μετοχών, ωστόσο, είχαν θετική επίδραση στους επενδυτές εισοδήματος. Βοήθησαν να αποκομιστούν δύο από τα υψηλότερα μερίσματα στον κόσμο. FTSE100.

Η αναμενόμενη μερισματική απόδοση της M&G ανέρχεται στο 9,7%, ενώ της Phoenix είναι ακόμη υψηλότερη στο 10,6%.

Για να μας δώσετε μια ιδέα για το πώς μπορεί να μοιάζει αυτό, η μέση απόδοση του FTSE 100 για το 2023 είναι επί του παρόντος περίπου 3,9%.

Η επένδυση 100 £ το μήνα σε έναν ανιχνευτή FTSE 100 θα μπορούσε να δημιουργήσει 36.000 £ σε 20 χρόνια με αυτόν τον ρυθμό (υποθέτοντας ότι δεν αυξάνεται η τιμή της μετοχής και αγνοείται το κόστος).

Από την άλλη πλευρά, μια απόδοση 9,7% θα μπορούσε να την ανεβάσει σχεδόν στις 70.000 £, ενώ μια απόδοση 10,6% θα μπορούσε να την οδηγήσει σε σχεδόν 78.000 £.

Τι είναι καλύτερο?

Δύο δυνητικά προσοδοφόρα μερίσματα, επομένως. Το ερώτημα όμως είναι: ποιο είναι καλύτερο;

ΚΑΛΟΣ, προβλέψεις μεσίτη βάλτε την M&G σε χαμηλότερη αναλογία τιμής/κέρδους (P/E), που κατά τη γνώμη μου αντανακλά περισσότερο βραχυπρόθεσμο κίνδυνο.

Η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων υπέστη εκροές μετρητών καθώς οι τσέπες των επενδυτών έσφιξαν. Και τα κέρδη για τα επόμενα χρόνια αναμένεται να είναι λιγότερα από τα μισά από αυτά το 2020.

Και όσο περισσότερο διατηρούνται τα υψηλά επιτόκια, τόσο περισσότερα μερίσματα είναι πιθανό να τεθούν υπό πίεση.

Ασφαλιστικός κίνδυνος

Η Phoenix, από την άλλη, εξαγοράζει και διαχειρίζεται πρωτίστως τα κλειστά συνταξιοδοτικά ταμεία. Δεν είναι πολύ συναρπαστικό, αλλά πιστεύω ότι βραχυπρόθεσμα θα πρέπει να έχει λιγότερο ρίσκο.

Η εταιρεία, ωστόσο, κατέγραψε ζημιές πολλών ετών. Και είναι μια μικρή απώλεια φέτος πριν επιστρέψουμε στην αύξηση των κερδών.

Συνολικά, θα έλεγα ότι εξετάζουμε διαφορετικά προφίλ κινδύνου, αλλά οδηγούμενοι από τους ίδιους οικονομικούς φόβους. Και δεν νομίζω ότι βλέπω μεγάλη διαφορά με μια μακροπρόθεσμη άποψη.

Τα επόμενα χρόνια

Ανάκαμψαν ελαφρά τον περασμένο μήνα, αλλά οι μετοχές της Phoenix έχουν υποχωρήσει φέτος. Στην πραγματικότητα, έχουν μειωθεί κατά 20% από τις αρχές του 2023, ενώ η M&G έχει αυξηθεί κατά 9%.

Μια πτώση 20% δεν σημαίνει ότι η μετοχή δεν μπορεί να πέσει περαιτέρω. Είναι πιθανό το υψηλότερο πολλαπλάσιο P/E να έχει υπερθερμανθεί λίγο και να αντιμετωπίζουμε μια απαραίτητη διόρθωση.

Σε τελική ανάλυση, η Phoenix ήταν μία από τις πιο αγορασμένες μετοχές στο Ηνωμένο Βασίλειο το 2023, σύμφωνα με AJ Bell. Ίσως μια αντίθετη αγορά από την M&G να είναι καλύτερη επιλογή αυτή τη στιγμή;

Η ετυμηγορία μου

Είχα και τις δύο αυτές μετοχές στη λίστα παρακολούθησης μου το 2023. Είναι δύο από τις αγαπημένες μου μακροπρόθεσμες εταιρείες και θεωρώ ότι καθεμία από αυτές είναι ίσως η καλύτερη στον τομέα της.

Το πρόβλημά μου είναι ότι αυτή τη στιγμή είμαι περισσότερο προσανατολισμένος στις χρηματοοικονομικές μετοχές, με μια τράπεζα και έναν ασφαλιστή μεταξύ των αγορών μου.

Ακόμα, όταν οι αγαπημένοι μου τομείς είναι πτωτικά, τότε θα έπρεπε να αγοράσω, σωστά; Θα μπορούσα εύκολα να πάω και για τα δύο, αλλά πιθανότατα πρώτα το M&G – απλώς επειδή δεν κατέχω μετοχές διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων αυτήν τη στιγμή.