Γουόρεν Μπάφετ έχει τη φήμη ότι επιτυγχάνει εντυπωσιακές αποδόσεις στο χρηματιστήριο. Μάλιστα από τη δεκαετία του 1960 η επενδυτική του εταιρεία Berkshire Hathaway σημείωσε μέσο ετήσιο κέρδος 19,2%, σχεδόν διπλάσιο από τον μέσο όρο της χρηματιστηριακής αγοράς την ίδια περίοδο.

Η μίμηση αυτών των κερδών είναι ένας στόχος που έχουν προσπαθήσει να επιτύχουν αμέτρητοι ιδιώτες και επαγγελματίες επενδυτές. Οι περισσότεροι έχουν αποτύχει. Ωστόσο, ενώ είναι εξαιρετικά δύσκολο να επιτύχετε σταθερά αποδόσεις κοντά στο 20%, δεν είναι απαραίτητο να φτάσετε σε αυτό το επίπεδο για να δημιουργήσετε σημαντικό μακροπρόθεσμο πλούτο. Και ακόμα κι αν ακολουθήσουμε τα βήματα του Μπάφετ, έχει ως αποτέλεσμα μόνο ένα επιπλέον κέρδος 2% σε σύγκριση με βρετανικούς δείκτες όπως ο FTSE250μπορεί ακόμα να έχει μνημειώδη θετική επίδραση στον πλούτο.

Έχοντας αυτό κατά νου, ας εξερευνήσουμε τις πιο κρίσιμες τακτικές του θρυλικού επενδυτή που τον οδήγησαν στην επιτυχία.

Υψηλή ποιότητα σε καλή τιμή

Στις αρχές της επενδυτικής του καριέρας, ο Μπάφετ επικεντρώθηκε σε αυτό που αποκαλούσε εταιρείες «πούρων». Αυτές ήταν εταιρείες στα τελευταία τους σκέλη που διαπραγματεύονταν σε εξαιρετικά χαμηλές τιμές επειδή κανείς δεν ήθελε να είναι ιδιοκτήτης μιας χρεοκοπημένης εταιρείας. Πολλές από αυτές τις εταιρείες συχνά χρεοκόπησαν. Ωστόσο, ο Μπάφετ εξακολουθούσε να έχει κέρδη επειδή πλήρωσε λιγότερα από ό,τι άξιζε στην πραγματικότητα μετά την εκκαθάριση.

Από τότε, το επενδυτικό του στυλ άλλαξε σημαντικά. Σήμερα, στόχος του είναι πάνω απ’ όλα να βρει εξαιρετική ποιότητα και όχι εξαιρετική τιμή. Αντί για αποτσίγαρα, αναζητά εταιρείες με blue-chip που θα συνεχίσουν να ευδοκιμούν, όπως λέει: “για πάντα”.

Μακροπρόθεσμα, οι τιμές των μετοχών καθορίζονται τελικά από την υποκείμενη επιχείρηση. Και ακόμη κι αν μια εταιρεία έχει ξεπεράσει το απόγειό της ως αναπτυσσόμενη εταιρεία, μπορεί να ξεκλειδωθεί τεράστιος μακροπρόθεσμος πλούτος εάν συνεχίσει να ρέει μετρητά και μπορεί να συνεχίσει να αναπτύσσεται και να διατηρεί μερίδιο αγοράς.

Ωστόσο, ακόμα κι αν η ποιότητα είναι ο κύριος στόχος, ο Buffett δεν θα αγοράσει εάν δεν είναι σε δίκαιη τιμή. Εξάλλου, η υπερπληρωμή ακόμη και για την καλύτερη εταιρεία στον κόσμο μπορεί να είναι μια τρομερή επένδυση.

Παραμείνετε εντός του κύκλου των ικανοτήτων

Οι επιχειρήσεις μπορεί να είναι εξαιρετικά περίπλοκες οντότητες, ειδικά εκείνες που δραστηριοποιούνται σε σύνθετους κλάδους που απαιτούν εξειδικευμένες γνώσεις για να κατανοηθούν σωστά. Κάθε επενδυτής έχει τους περιορισμούς της γνώσης του. Και ο Μπάφετ αποφεύγει ενεργά να επενδύει σε εταιρείες που δεν καταλαβαίνει.

Αυτή η προσέγγιση μπορεί να αφήσει πολλά χρήματα στο τραπέζι. Αλλά είναι μια σχετικά απλή στρατηγική για να αποφύγετε τα πιθανά καταστροφικά λάθη. Και ενώ ο φόβος της απώλειας μπορεί να δυσκολέψει τη διατήρηση αυτής της πειθαρχίας, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι το χρηματιστήριο είναι ένας τεράστιος χώρος όπου αναδύονται νέες ευκαιρίες κάθε μέρα.

Σίγουρα το έμαθα με τον δύσκολο τρόπο όσον αφορά τις αξίες της μόδας. Έχοντας κάνει αρκετές φαινομενικά έξυπνες επενδύσεις σε αυτόν τον τομέα εκείνη την εποχή, οι καταστροφικές επιδόσεις που ακολούθησαν κατέδειξαν ξεκάθαρα ότι αυτός ο κλάδος ξεπερνούσε τον κύκλο της εμπειρίας μου.

Γι’ αυτό δεν έχω αγγίξει αυτόν τον κλάδο για πέντε χρόνια. Αντίθετα, διέθεσα το κεφάλαιό μου σε άλλους τομείς που καταλαβαίνω πολύ καλύτερα, όπως η τεχνολογία και η υγειονομική περίθαλψη, και ως αποτέλεσμα έλαβα σημαντικά καλύτερες αποδόσεις.