Η περίοδος κερδών άρχισε να επιταχύνεται και αρκετές μετοχές τεχνολογίας ανάπτυξης στις ΗΠΑ άρχισαν να ανεβαίνουν ξανά. Το χαρτοφυλάκιό μου έχει σίγουρα ωφεληθεί από αυτήν την πρόσφατη και πολυαναμενόμενη δυναμική. Και αυτό θα μπορούσε να είναι σημάδι ανάκαμψης και μιας νέας ανοδικής αγοράς που ακολουθεί. Αν ναι, ο χρόνος τελειώνει για τους επενδυτές να αξιοποιήσουν τις ευκαιρίες αγοράς που δημιουργήθηκαν από τη διόρθωση του περασμένου έτους.

Έχοντας αυτό κατά νου, εδώ είναι μια εταιρεία τεχνολογίας που εξετάζω αυτήν τη στιγμή να προσθέσω στο χαρτοφυλάκιό μου αυτόν τον μήνα.

Νέος ηγέτης στην κυβερνοασφάλεια;

Καθώς οι επιθέσεις στον κυβερνοχώρο γίνονται όλο και πιο περίπλοκες και τα δεδομένα συχνά περιγράφονται ως το πιο πολύτιμο περιουσιακό στοιχείο στον κόσμο, οι δαπάνες για την ασφάλεια στον κυβερνοχώρο έχουν αυξηθεί τα τελευταία χρόνια. Και δεν νομίζω ότι αυτή η τάση είναι έτοιμη να αλλάξει σύντομα.

Υπάρχουν πολλοί παίκτες σε αυτόν τον χώρο. Ωστόσο, Τίτλοι CrowdStrike (NASDAQ: CRWD) φαίνεται να είναι το πιο υποσχόμενο στα μάτια μου. Η πλατφόρμα cloud Falcon της Εταιρείας παρέχει ένα ολοκληρωμένο οικοσύστημα λύσεων άμυνας στον κυβερνοχώρο. Το Falcon παρακολουθεί και αναλύει τη ροή των δεδομένων που ρέουν μέσω του δικτύου ενός πελάτη χρησιμοποιώντας αλγόριθμους μηχανικής εκμάθησης.

Εκτός από τον εντοπισμό και την άμυνα έναντι γνωστών απειλών, τα δεδομένα χρησιμοποιούνται επίσης για την εκπαίδευση των συστημάτων της που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη για τον εντοπισμό και την καταπολέμηση νέων απειλών που δεν έχουν συναντηθεί ποτέ. Αυτό τελικά δημιουργεί ένα ισχυρό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που ονομάζεται «φαινόμενο δικτύου».

Καθώς περισσότεροι πελάτες χρησιμοποιούν το Falcon, περισσότερα δεδομένα ρέουν μέσω της πλατφόρμας, με αποτέλεσμα να βελτιώνονται τα μοντέλα AI, με αποτέλεσμα καλύτερη άμυνα. Αυτό, με τη σειρά του, προσελκύει περισσότερους πελάτες σε έναν βρόχο δημιουργίας αξίας. Και με περισσότερες από 23.000 επιχειρήσεις να βασίζονται τώρα στο CrowdStrike, από 2.500 το 2019, νομίζω ότι είναι δίκαιο να πούμε ότι η πλατφόρμα αποδεικνύεται δημοφιλής.

Κίνδυνος έναντι ανταμοιβής

Η αύξηση των εσόδων τα τελευταία πέντε χρόνια ήταν κατά μέσο όρο ένα εκπληκτικό ετήσιο ρυθμό 55%. Ένα μεγάλο μέρος αυτού του ποσού προέρχεται από την απόκτηση χιλιάδων νέων πελατών. Ωστόσο, το CrowdStrike φαίνεται επίσης να έχει την ικανότητα να κάνει τους υπάρχοντες πελάτες να ξοδεύουν περισσότερα κάθε χρόνο.

Ακόμη και το 2023, όταν πολλές εταιρείες επιδιώκουν να μειώσουν το κόστος, το καθαρό ποσοστό διατήρησης του δολαρίου για αυτήν την εταιρεία εξακολουθεί να βρίσκεται πάνω από 120%. Ταυτόχρονα, η συνδρομητική φύση της πλατφόρμας Falcon έχει ως αποτέλεσμα εντυπωσιακά επαναλαμβανόμενα έσοδα και δημιουργία δωρεάν ταμειακών ροών.

Ωστόσο, η εντυπωσιακή οικονομική της απόδοση έχει ορισμένα ελαττώματα. Το CrowdStrike δεν έχει ακόμη πραγματοποιήσει κέρδη και αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στα εξαιρετικά γενναιόδωρα σχέδια αποζημίωσης του ομίλου με βάση τις μετοχές.

Λόγω έλλειψης τεχνογνωσίας σε αυτόν τον τομέα, η CrowdStrike πρέπει να ξοδέψει πολλά χρήματα για να προσελκύσει και να διατηρήσει το τεχνικό της προσωπικό. Αν και η αποζημίωση βάσει μετοχών μπορεί να είναι ένα ισχυρό εργαλείο για τη διακοπή των ταμειακών ροών, μειώνει επίσης τη θέση των μετόχων. Και τα τελευταία πέντε χρόνια, ο αριθμός των μετοχών σε κυκλοφορία έχει αυξηθεί περισσότερο από 20% άμεσα εξαιτίας αυτού.

Το ουσιώδες

Εφόσον το CrowdStrike μπορεί να συνεχίσει να δημιουργεί ανάπτυξη για τους μετόχους, η μείωση των μετοχών μπορεί να είναι μια δίκαιη τιμή. Αλλά δεν υπάρχουν εγγυήσεις για αυτό. Και ως μια σχετικά νέα εταιρεία με ισχυρούς ανταγωνιστές, η CrowdStrike αναμφίβολα εγκυμονεί πολλούς κινδύνους.

Ωστόσο, παραμένω επιφυλακτικά αισιόδοξος. Και μόλις έχω περισσότερα κεφάλαια σε ετοιμότητα, μπορεί να αποφασίσω να ανοίξω μια μικρή θέση εκκίνησης στο αναπτυξιακό μου χαρτοφυλάκιο.