Ο Μεταπλατφόρμες (NASDAQ: ΜΕΤΑ) η τιμή της μετοχής υποχώρησε στις εκτεταμένες συναλλαγές παρά τα καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου. Η μετοχή υποχώρησε 4% κατά τη διάρκεια της ημέρας και αυτές οι απώλειες αναμένεται να συνεχιστούν.

Όταν τα υψηλότερα κέρδη και οι ισχυρές επιχειρηματικές επιδόσεις οδηγούν σε χαμηλότερες τιμές, η εξίσωση φαίνεται γενικά καλύτερη για τους επενδυτές. Είναι λοιπόν αυτή μια ευκαιρία αγοράς εντός της μητρικής εταιρείας του Facebook;

Κέρδη

Με την πρώτη ματιά, η έκθεση κερδών του τρίτου τριμήνου της Meta φαίνεται ισχυρή σε όλους τους τομείς. Εισόδημα ήταν υψηλότερα, το κόστος ήταν χαμηλότερο και ο αριθμός των χρηστών στις πλατφόρμες του ήταν γενικά αυξημένος.

Η ανάπτυξη της ψηφιακής διαφήμισης της εταιρείας ήταν ιδιαίτερα εντυπωσιακή. Ενάντια στην ανάπτυξη 11% στο Αλφάβητοτο τμήμα Family of Apps κατέγραψε αύξηση 23% στα έσοδα.

Η κερδοφορία ενισχύθηκε επίσης με ευρύτερα περιθώρια, καθώς είναι αισθητές οι επιπτώσεις των πρωτοβουλιών μείωσης του κόστους της Meta. Ως αποτέλεσμα, τα κέρδη ανά μετοχή υπερδιπλασιάστηκαν, από 1,64 δολάρια σε 4,39 δολάρια.

Ο αριθμός των χρηστών – ένα βασικό μέρος της πρότασης αξίας της εταιρείας στους διαφημιστές – παρουσίασε επίσης απότομη αύξηση. Ο αριθμός των καθημερινών και μηνιαίων χρηστών στο Facebook και στην ευρύτερη οικογένεια εφαρμογών έχει αυξηθεί.

Συνολικά, η έκθεση δείχνει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε ισχυρή θέση και έχει καλή ικανότητα για μελλοντική κερδοφορία. Το προφανές ερώτημα λοιπόν είναι: γιατί πέφτει η μετοχή;

Αβεβαιότητα

Το κύριο μέλημα των επενδυτών είναι η έλλειψη σαφήνειας τους επόμενους τρεις μήνες. Αν και το τελευταίο τρίμηνο ήταν δυνατό, τα πράγματα φαίνονται λιγότερο ξεκάθαρα στο μέλλον.

Για το τέταρτο τρίμηνο, η Meta αναμένει έσοδα περίπου 38,25 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κάτω από τα 38,85 δισεκατομμύρια δολάρια που προέβλεπαν οι αναλυτές. Η εταιρεία επέκτεινε επίσης το εύρος προβλέψεών της, υποδηλώνοντας πρόσθετη αβεβαιότητα.

Η διοίκηση απέδωσε αυτό σε γεωπολιτικά ζητήματα, ιδιαίτερα στην ισραηλινο-παλαιστινιακή σύγκρουση. Και η εταιρεία σημείωσε ότι είχε ήδη δει τα αποτελέσματα τις πρώτες εβδομάδες του τέταρτου τριμήνου.

Γενικά, στους επενδυτές δεν αρέσει η αβεβαιότητα και τους αρέσει ιδιαίτερα όταν προμηνύει χαμηλότερα μελλοντικά κέρδη. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η τιμή της μετοχής της Meta πέφτει παρά τις ισχυρές επιδόσεις του τρίτου τριμήνου.

Τα υψηλότερα κέρδη και η χαμηλότερη τιμή της μετοχής σημαίνουν καλύτερη αξία για τους επενδυτές. Λοιπόν, θα μπορούσε αυτό να είναι μια ευκαιρία αγοράς;

Μια μετοχή για αγορά;

Νομίζω ότι υπάρχει μια καλή ιδέα ότι οι αντίθετοι άνεμοι στο τέταρτο τρίμηνο είναι πιθανό να έχουν βραχυπρόθεσμο χαρακτήρα. Επομένως, μια σημαντική πτώση της τιμής της μετοχής σε αυτή τη βάση μου φαίνεται αδικαιολόγητη.

Παρόλα αυτά, δεν είμαι πεπεισμένος ότι τώρα είναι η ιδανική στιγμή για να αγοράσετε μετοχές της Meta Platforms. Η εταιρεία πάει καλά, αλλά αναλογία τιμής/κέρδους (P/E) πάνω από 30, μου φαίνεται ότι αυτό το λαμβάνει ήδη υπόψη.

Πριν από ένα χρόνο, η μετοχή έφτασε τα 94 δολάρια και το επενδυτικό κλίμα ήταν μάλλον απαισιόδοξο. Ήταν, κατά τη γνώμη μου, μια καλή στιγμή για να σκεφτείτε να επενδύσετε σε μετοχές.

Η ιστορία σήμερα είναι πολύ διαφορετική. Παρά ορισμένα βραχυπρόθεσμα ζητήματα, πολλοί επενδυτές εξακολουθούν να είναι στην ευχάριστη θέση να πληρώσουν μια premium αποτίμηση για τη μετοχή της Meta. Αλλά αυτή τη στιγμή ψάχνω για ευκαιρίες αλλού.