Καθώς το κόστος ζωής αυξάνεται, είναι σημαντικό να διασφαλίσουμε ότι τα χρήματά μας λειτουργούν σκληρά. Όλοι έχουμε δει τα τελευταία χρόνια πώς η ύπαρξη ενός ταμείου έκτακτης ανάγκης και η ροή παθητικού εισοδήματος μπορεί να αλλάξει το παιχνίδι για την οικονομική μας ευημερία. Το ίδιο ισχύει και για την επένδυση σε μετοχές υψηλού μερίσματος, όπως π.χ Vodafone (LSE: VOD), ο τρόπος που πρέπει να πάτε; Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά.

Αναλύστε τους αριθμούς

Με μερισματική απόδοση 10%, πιθανότατα θα είχα εξαιρετικό παθητικό εισόδημα από την επένδυση στη Vodafone. Αλλά είναι σημαντικό να θυμάστε ότι χρειάζομαι επίσης την τιμή της μετοχής για να έχει καλή απόδοση. Δεν έχει νόημα να έχω μέρισμα 10% αν πρόκειται να τα χάσω όλα αυτά στην πτώση της τιμής της μετοχής. Ωστόσο, αν μου αρέσει η εμφάνιση της εταιρείας και έχω κάνει την έρευνά μου, μια γενναιόδωρη επιστροφή μερίσματος £ 1.000 ετησίως σε μια επένδυση £ 10.000 θα μπορούσε να με προετοιμάσει καλά για το μέλλον!

Πώς μοιάζει η επιχείρηση;

Οι περισσότεροι από εμάς γνωρίζουμε τη Vodafone, έναν από τους κορυφαίους παρόχους τηλεπικοινωνιών στην Ευρώπη και διεθνώς. Παρέχει επίσης μια σειρά εργαλείων Internet of Things, AI και αναλυτικών στοιχείων για επιχειρήσεις. Η τιμή της μετοχής της Vodafone βρίσκεται σε πτωτική τάση εδώ και αρκετά χρόνια, καθώς ο ευρωπαϊκός τομέας των τηλεπικοινωνιών έχει εγκαταλειφθεί από τους επενδυτές που κινούνται προς πιο κερδοφόρους τομείς.

Κατά τη διάρκεια της τεχνολογικής έκρηξης της δεκαετίας του 2000, η ​​Vodafone ήταν στην πραγματικότητα η μεγαλύτερη εισηγμένη εταιρεία στην Ευρώπη. Είναι προφανές ότι έχει εξελιχθεί πολύ από τότε. Ωστόσο, με την οικονομική αβεβαιότητα και την αυξανόμενη ζήτηση για βασικές δημόσιες υπηρεσίες, θα μπορούσε να εξακολουθήσει να υπάρχει μια ευκαιρία για επενδυτές που θέλουν να δημιουργήσουν παθητικό εισόδημα.

Είναι η επιχείρηση υγιής;

Θέλω πάντα να έχω ξεκάθαρη κατανόηση του τρόπου με τον οποίο η εταιρεία κερδίζει χρήματα προτού ενθουσιαστώ πολύ με ένα υψηλό μερισματικό απόθεμα. Ο αναλογία τιμής/κέρδους (P/E) η αναλογία 2,1 φορές είναι αρκετά ελκυστική σε σύγκριση με τον μέσο όρο του κλάδου 15,6 φορές. ΕΝΑ προεξοφλημένη ταμειακή ροή Ο υπολογισμός τοποθετεί την εύλογη αξία σε £2,46, υποδηλώνοντας ότι η τιμή της μετοχής θα μπορούσε να αυξηθεί κατά 69%. Ωστόσο, πολλοί αναλυτές προτείνουν επίσης ότι οι δυσκολίες που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές θα μπορούσαν να συνεχιστούν.

Δεν με πειράζει λίγη αβεβαιότητα σε μια επιχείρηση, ειδικά αν μου παρέχει καλό παθητικό εισόδημα. Αλλά μια προβλεπόμενη μείωση των κερδών κατά 58% σε κάθε ένα από τα επόμενα χρόνια είναι μια τεράστια κόκκινη σημαία. Αυτός ο αριθμός είναι πιθανώς λοξός από τα μεγάλα κέρδη του περασμένου έτους, αλλά δεν εμπνέει εμπιστοσύνη.

Το κύριο πράγμα για το οποίο θα ήθελα να είμαι σίγουρος είναι η σταθερότητα του μερίσματος. Εάν επενδύω για παθητικό εισόδημα, δεν θέλω να ρισκάρω να μειωθεί ξαφνικά. Το μέρισμα καλύπτεται καλά από τα κέρδη, από τα οποία μόνο το 21% χρησιμοποιείται επί του παρόντος για πληρωμές. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει ακόμα αρκετός χώρος για να αυξηθεί το μέρισμα εάν η εταιρεία μπορεί να βρει αποτελεσματικότητα αλλού.

Αξίζει το ρίσκο το παθητικό εισόδημα;

Για μένα, μου αρέσει να έχω μετοχές μερισμάτων στο χαρτοφυλάκιό μου, αλλά μόνο όταν ο κίνδυνος είναι ελάχιστος. Στο 10%, οι επενδυτές ανταμείβονται για το ρίσκο στη Vodafone. Εάν η εταιρεία συνεχίσει να αγωνίζεται, βλέπω ότι θα υπάρξει πίεση για το μέρισμα, η οποία θα μπορούσε να προκαλέσει τη φυγή των επενδυτών. Υποψιάζομαι ότι η εταιρεία θα αλλάξει τα πράγματα μακροπρόθεσμα, αλλά θα αναζητήσω παθητικό εισόδημα σε λιγότερο επικίνδυνες μετοχές.