Προτιμώ να παράγω το εισόδημά μου από μετοχές μερισμάτων παρά από ομόλογα και τα γεγονότα της τελευταίας εβδομάδας δεν θα το αλλάξουν αυτό.

Οι αποδόσεις των ομολόγων εκτινάχθηκαν στα ύψη τις τελευταίες ημέρες καθώς οι επενδυτές πιστεύουν ότι τα επιτόκια θα πρέπει τώρα να παραμείνουν υψηλά για περισσότερο. Οι αποδόσεις των δεκαετών χρυσών και των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ αποδίδουν τώρα σχεδόν 4,8%, το υψηλότερο από το 2007.

Οι επενδυτές αναρωτιούνται γιατί να αναλάβουν τον επιπλέον κίνδυνο να επενδύσουν σε μετοχές, όταν επιτέλους μπορούν να έχουν μια αξιοπρεπή απόδοση μέσω των ομολόγων.

Θα διάλεγα μετοχές αντί για ομόλογα

Μπορώ να αναφέρω τρεις λόγους, δηλαδή τον διαχειριστή πλούτου M&G (LSE: MNG), χτίστης Taylor Wimpey (LSE: TW) και ο γίγαντας των πρώτων υλών Ρίο Τίντο (LSE: RIO).

Και οι τρεις FTSE100 οι μετοχές μου φέρνουν εισόδημα άνω του 8% ετησίως. Αυτό είναι πολύ περισσότερο από οποιοδήποτε κρατικό ομόλογο που θα σκεφτόμουν να αγοράσω, και προσφέρουν επίσης ανώτερες προοπτικές για αύξηση κεφαλαίου.

Η M&G ουσιαστικά αποδίδει 10,06%. Αν και οι διψήφιες αποδόσεις μπορεί να είναι επισφαλείς, νομίζω ότι υπάρχει μια καλή πιθανότητα αυτή να είναι βιώσιμη. Τον περασμένο μήνα ανέφερε προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη 390 εκατομμυρίων λιρών για το πρώτο εξάμηνο, αυξημένα κατά 31% από έτος σε έτος. Η συναίνεση ήταν για μόλις 284 εκατομμύρια λίρες.

Το διοικητικό συμβούλιο είπε ότι βρισκόταν σε καλό δρόμο για την επίτευξη του στόχου δημιουργίας λειτουργικού κεφαλαίου των 2,5 δισεκατομμυρίων λιρών για το 2024 και το 2025 φαίνεται επίσης πολλά υποσχόμενο. Η M&G σημείωσε επίσης σταθερή αύξηση της τιμής της μετοχής τους τελευταίους 12 μήνες, αυξημένη κατά 15,62% παρά την πρόσφατη αστάθεια της χρηματιστηριακής αγοράς.

Η τιμή της μετοχής Taylor Wimpey βρίσκεται στο έλεος των προσδοκιών για τα επιτόκια. Όταν η Τράπεζα της Αγγλίας πρότεινε ότι τα επιτόκια στο Ηνωμένο Βασίλειο είχαν κορυφωθεί, τα επιτόκια εκτινάχθηκαν στα ύψη. Όταν οι αγορές άρχισαν να ανησυχούν για την επιθετικότητα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, έπεσαν.

Οι τιμές ανεβαίνουν, αυτή η μετοχή μειώνεται

Η αύξηση των επιτοκίων και η πτώση των τιμών των κατοικιών είναι κακά νέα για τον Taylor Wimpey. Αυτό θα επηρεάσει τις παραγγελίες και τις τιμές πώλησης, σε μια εποχή που το κόστος κατασκευής είναι ακόμη υψηλό. Ωστόσο, ο κίνδυνος φαίνεται να εμπλέκεται στην αποτίμησή του μόλις 6,02 φορές τα κέρδη. Παραδόξως, η τιμή της μετοχής της αυξήθηκε κατά 23,09% τον τελευταίο χρόνο. Ήταν πραγματικά υπερπουλημένο πριν.

Η αγορά ακινήτων θα χειροτερέψει πριν βελτιωθεί. Το ίδιο θα μπορούσε να ειπωθεί για τις οικονομικές επιδόσεις του Taylor Wimpey, με τα κέρδη προ φόρων πρώτου εξαμήνου να μειώνονται κατά 29% στα 237,7 εκατ. £. Ωστόσο, η καθαρή ταμειακή της θέση ανέρχεται σε £654,9 εκατομμύρια. Το μέρισμα φαίνεται ασφαλές αν και, όπως πάντα, δεν υπάρχουν εγγυήσεις.

Όπως όλες οι μετοχές εμπορευμάτων FTSE 100, το Rio Tinto έχει πληγεί από δυσκολίες στην Κίνα, τον μεγαλύτερο καταναλωτή μετάλλων και ορυκτών στον κόσμο. Η τιμή της μετοχής της έπεσε 1% πέρυσι. Όμως οι επενδυτές μπορούν να παρηγορηθούν με απόδοση 8,13%.

Οι μετοχές του Rio είναι επίσης πολύ φθηνές, καθώς διαπραγματεύονται 7,37 φορές τα κέρδη. Ο κίνδυνος είναι τα προβλήματα της Κίνας να επιδεινωθούν αντί να καλυτερέψουν. Ένας άλλος κίνδυνος είναι οι Ηνωμένες Πολιτείες να πέσουν σε ύφεση, κάτι που θα επιβάρυνε περαιτέρω τη ζήτηση.

Το διοικητικό συμβούλιο μείωσε το μέρισμά του στο μισό νωρίτερα φέτος, επομένως δεν μπορεί να υπολογιστεί. Ωστόσο, θα εξακολουθούσα να βασίζομαι σε αυτό για να δημιουργήσει υψηλότερη συνολική απόδοση εισοδήματος και ανάπτυξης από τα κρατικά ομόλογα. μακροπρόθεσμα.

Κάποια στιγμή, οι αγορές θα επανεκκινήσουν και αυτές οι τρεις μετοχές θα αισθανθούν τα οφέλη. Εάν τα αποθέματα πέσουν στο μεταξύ, Θα αγοράσω περισσότερα στη χαμηλότερη τιμή.