Οι μετοχές αξίας είναι απαραίτητες για την επενδυτική μου στρατηγική. Η διαδικασία περιλαμβάνει την έρευνα μετοχών και την ανάλυση της εγγενούς τους αξίας, συνήθως χρησιμοποιώντας α προεξοφλημένη ταμειακή ροή ανάλυση.

Η προτιμώμενη μέθοδος για την εκτέλεση αυτού του υπολογισμού εστιάζει σε προηγούμενες μετρήσεις των ελεύθερων ταμειακών ροών για την πρόβλεψη της μελλοντικής ανάπτυξης. Γενικά χωρίζω την ανάλυση επενδύσεων σε δύο βήματα. Το πρώτο είναι ένα 10ετές στάδιο «ανάπτυξης» και το δεύτερο είναι ένα 10ετές «τελικό» στάδιο. Αυτήν τη στιγμή χρησιμοποιώ προεξοφλητικό επιτόκιο 11% (ένα ποσοστό που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της παρούσας αξίας των μελλοντικών χρημάτων).

Αυτό που κάνει την επένδυση αξίας τόσο αποτελεσματική είναι ότι παρέχει στις επενδύσεις μου ένα περιθώριο ασφάλειας. Είναι μια ιδέα που έγινε γνωστή από τον δάσκαλο του Warren Buffett. Μπέντζαμιν Γκράχαμπου συχνά αποκαλείται «ο πατέρας της επένδυσης αξίας».

Δεν βασίζομαι αποκλειστικά στην ανάλυση των προεξοφλημένων ταμειακών ροών. Αντίθετα, λαμβάνω υπόψη μια μεγάλη ποικιλία προβλεπόμενων οικονομικών μετρήσεων και μακροοικονομικών αναλύσεων. Κάνω επίσης συγκρίσεις με τους συνομηλίκους μου για να καταλήξω σε επενδυτικές ευκαιρίες που αντιπροσωπεύουν ένα αξιόπιστο περιθώριο ασφάλειας καθώς και ρεαλιστικές πιθανότητες μελλοντικής ανάπτυξης.

Εδώ είναι η τρέχουσα κορυφαία επιλογή μου

Βρήκα μια εταιρεία που έχει χαμηλή δυναμική, αλλά υψηλό περιθώριο ασφάλειας, οικονομική δύναμη, κερδοφορία και ανάπτυξη. Αυτό δείχνει ότι αυτή θα μπορούσε να είναι μια σημαντική επένδυση που άλλοι δεν έχουν κάνει ακόμη.

Η εταιρεία είναι Όμιλος RS (LSE:RS1). Δεν είναι προς το παρόν στο χαρτοφυλάκιό μου, αλλά θα μπορούσα να το προσθέσω ως στοιχείο εάν η ανάλυσή μου δείξει ότι θα μπορούσε να μου δώσει αποδόσεις τα επόμενα πέντε έως δέκα χρόνια που υπερβαίνουν αυτές των μεγαλύτερων και πιο ανταγωνιστικών εταιρειών. δημοφιλείς που θα μπορούσαν να είναι καλύτερες πολύτιμος.

Οικονομικά στοιχεία

Το περιθώριο ασφαλείας με βάση τις ελεύθερες ταμειακές ροές είναι 40,4% από τη σύνταξη αυτού του άρθρου. Το λειτουργικό περιθώριο αυξήθηκε από 8,3% το 2010 σε 12,8% το 2023. Ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια είναι επί του παρόντος 0,28, αλλά η εταιρεία έχει εκδώσει χρέος £0,1 εκατ. τα τελευταία χρόνια, τα τελευταία τρία χρόνια. Το επίπεδο του χρέους είναι διαχειρίσιμο.

Ο μεγαλύτερος οικονομικός κίνδυνος που έχω συνειδητοποιήσει είναι ότι η αύξηση του ενεργητικού είναι ταχύτερη από την αύξηση των εσόδων, κάτι που μπορεί να είναι σημάδι ότι μια εταιρεία γίνεται λιγότερο αποτελεσματική. Τα περιουσιακά στοιχεία αυξάνονται επί του παρόντος με ρυθμό 16,9% ετησίως και τα έσοδα κατά 9,7% τα τελευταία πέντε χρόνια.

Θέματα δυναμικής

Το μεγαλύτερο μάθημα που χρειάζεται για να πλοηγηθώ σε αυτήν την εξαιρετική αξία και ισχυρή οικονομική ευκαιρία για το χαρτοφυλάκιό μου θα είναι η υπομονή. Η μετοχή δεν διαπραγματεύεται σε επίπεδα Είσαι εδώ Ή Google. Η αντίδραση στους σωστούς χρηματοοικονομικούς δείκτες θα πάρει χρόνο, αλλά η απόδοση θα πρέπει να είναι σχετικά ισχυρή όταν η τιμή της μετοχής φτάσει τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη της. Για σύγκριση, η RS Group έχει τρέχοντα μέσο όγκο όγκου 1,3 εκατομμυρίων και η Tesla έχει έναν τρέχοντα μέσο όρο όγκου 120,5 εκατομμυρίων. Αυτές οι μετρήσεις όγκου αντιπροσωπεύουν τον μέσο αριθμό μετοχών που διαπραγματεύονται κάθε μέρα τις τελευταίες 30 ημέρες.

συμπέρασμα

Το RS Group είναι η τρέχουσα επιλογή μου για μετοχές στο Ηνωμένο Βασίλειο για το χαρτοφυλάκιό μου και θα το παρακολουθώ στενά. Αυτό φαίνεται σαν μια έξυπνη αγορά δεδομένης της ισχύος της οικονομικής θέσης. Έχει εξαιρετικό περιθώριο ασφάλειας με βάση την ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών και το χαμηλό επίπεδο δημόσιου συμφέροντος κρατά επί του παρόντος την τιμή της μετοχής υποτιμημένη.