Καθώς πλησιάζει το 2024, έλεγξα τις καλύτερες αποδόσεις μου στο χρηματιστήριο του 2023 (μέχρι στιγμής). Ευτυχώς, μερικές -κυρίως οι μετοχές της ανάπτυξης- ανέκαμψαν ισχυρά από τον Ιανουάριο.

Αλλά ως συνήθως, έχω επίσης μερικούς λόξυγγα:

• Δίκτυο πεταλούδων (μείωση 55% από την αρχή του έτους)
• Ταμείο Schiehallion (μείωση 42%)
• Ocado (μείωση 33% από τότε που επένδυσα τον Αύγουστο)

Αυτό αποδεικνύει πόσο σημαντικό είναι διαποικίληση Ανατολή. Αλλά οι παρακάτω ενέργειες αποδεικνύουν επίσης ότι οι νικητές μπορούν να αποζημιώσουν περισσότερο από τους καθυστερημένους.

Η Nvidia αυξήθηκε κατά 201%

Το πρώτο είναι Nvidia (NASDAQ: NVDA), της οποίας η τιμή της μετοχής έχει υπερτριπλασιαστεί φέτος.

Σχεδιάζει τα τσιπ που χρησιμοποιούνται για την κίνηση συστημάτων παραγωγής τεχνητής νοημοσύνης (AI). Ως εκ τούτου, η δραστηριότητα των κέντρων δεδομένων της απογειώθηκε σαν πύραυλος μετά την κυκλοφορία του ChatGPT.

Στην πραγματικότητα, η ανάπτυξη κόβει την ανάσα. Το τρίτο τρίμηνο του περασμένου έτους κατέγραψε έσοδα 5,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Φέτος, η διοίκηση αναμένει έσοδα τρίτου τριμήνου ύψους 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Καθόλου άσχημα για μια εταιρεία 30 ετών!

Κοιτάζοντας το μέλλον, τα τσιπ της Nvidia έχουν τεράστιες δυνατότητες σε αυτοοδηγούμενα αυτοκίνητα, παιχνίδια cloud, μετατροπές και ανακατασκευή κέντρων δεδομένων.

Τώρα η εταιρεία ανταγωνίζεται Προηγμένα μικροσυστήματα, μια άλλη εταιρεία τσιπ αιχμής. Ως εκ τούτου, θα πρέπει να συνεχίσει να καινοτομεί ακούραστα για να παραμείνει στην κορυφή.

Επιπλέον, οι νέοι κανονισμοί των ΗΠΑ εμποδίζουν τη Nvidia να πουλήσει τα πιο ισχυρά τσιπ AI στην Κίνα. Αυτό θα μπορούσε να μειώσει τη συνολική διευθυνσιοδοτήσιμη αγορά της.

Shopify αυξήθηκαν κατά 72%

Το επόμενο βήμα είναι ο καταλύτης του ηλεκτρονικού εμπορίου Shopify (NYSE: ΑΓΟΡΑ). Η εταιρεία τροφοδοτεί εκατομμύρια ηλεκτρονικά καταστήματα, συμπεριλαμβανομένων κορυφαίων εμπορικών σημάτων όπως η Kylie Cosmetics, το Gym Shark και Είσαι εδώ.

Η μετοχή έχει εκτιναχθεί φέτος καθώς η εταιρεία εγκατέλειψε τις δραστηριότητές της στα logistics έντασης κεφαλαίου. Αυτό βοήθησε στη βελτίωση της κερδοφορίας. Για παράδειγμα, τα λειτουργικά έσοδα τρίτου τριμήνου ήταν 122 εκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με τα λειτουργικά έσοδα απώλεια από 346 εκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο.

Είναι επίσης ενθαρρυντικό το γεγονός ότι το Shopify δεν σημείωσε σημαντική πτώση στους συνδρομητές μετά την αύξηση των τιμών των μηνιαίων προγραμμάτων του νωρίτερα φέτος.

Εν τω μεταξύ, ο ακαθάριστος όγκος εμπορευμάτων (GMV) – ο συνολικός όγκος των εμπορευμάτων που πωλήθηκαν στην πλατφόρμα – αυξήθηκε κατά 22% στα 56,2 δισεκατομμύρια δολάρια κατά το τρίτο τρίμηνο.

Μια ανησυχία για τη μετοχή είναι η πλούσια αποτίμησή της. Αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται σε α αναλογία τιμής-πωλήσεων (P/S) του 11,7, που υποδηλώνει ότι η τιμή του είναι τέλεια. Η τιμή της μετοχής θα μπορούσε να πέσει απότομα εάν το Shopify δεν ανταποκριθεί στις προσδοκίες κερδών.

Το MercadoLibre σημείωσε άνοδο 66,5%

Τέλος, έχουμε Ελεύθερη αγορά (NASDAQ: ΜΕΛΙ), γνωστό ως το Αμαζόνα/Shopify/PayPal της Λατινικής Αμερικής.

Απίστευτα, η εταιρεία αύξησε τα έσοδά της κατά περίπου 650% μεταξύ 2017 και 2022. Αλλά η ανάπτυξη συνεχίστηκε επίσης γρήγορα φέτος.

Ακολουθούν τα νούμερα από το πιο πρόσφατο τρίμηνο (όλα σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση):

• Καθαρά έσοδα 3,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 69% σε ετήσια βάση
• Λειτουργικά έσοδα 685 εκατ. $, με περιθώριο 18%
• Συνολικός όγκος πληρωμών 47,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 121%
• 11,4 δισεκατομμύρια δολάρια σε GMV, αύξηση 59%

Όπως και το Shopify, ένας κρίσιμος παράγοντας εδώ είναι ότι αυτή η ανάπτυξη είναι πλέον κερδοφόρα. Τα λειτουργικά έσοδα της MercadoLibre έχουν υπερδιπλασιαστεί για τέσσερα διαδοχικά τρίμηνα.

Φυσικά, δεν μπορώ να αγνοήσω τους λειτουργικούς κινδύνους εδώ. Η Λατινική Αμερική έχει βιώσει πολλαπλές οικονομικές και πολιτικές κρίσεις όλα αυτά τα χρόνια. Θα μπορούσαν να υπάρχουν περισσότερα.

Ωστόσο, η περιοχή έχει επίσης απίστευτα χαμηλή διείσδυση στο ηλεκτρονικό εμπόριο και τις ψηφιακές πληρωμές. Και αυτό πρέπει να είναι εξαιρετικό για έναν ηγέτη και στους δύο τομείς.