Τα παγκόσμια χρηματιστήρια παραμένουν υπό ακραία πίεση καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις αυξάνονται στη Μέση Ανατολή. Η εμπιστοσύνη των επενδυτών είναι ήδη εύθραυστη καθώς η παγκόσμια οικονομία παραπαίει και η μερίσματα ότι πολλές μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου θα παραδώσουν το επόμενο έτος θα μπορούσε να είναι εξαιρετικά απογοητευτικό.

Ωστόσο, δεν έχω σχέδια να σταματήσω να αγοράζω μετοχές εισοδήματος στο Ηνωμένο Βασίλειο για το χαρτοφυλάκιό μου. Εξάλλου, πολλές κορυφαίες μετοχές αναμένεται να έχουν ισχυρές αποδόσεις το επόμενο έτος, παρά τους τρέχοντες μακροοικονομικούς και γεωπολιτικούς κινδύνους.

Μπέγκμπις Τρέινορ (LSE: BEG) είναι μια από αυτές τις εταιρείες που σκέφτομαι να αγοράσω για το χαρτοφυλάκιό μου για παθητικό εισόδημα το 2024.

Ένα αντικυκλικό αστέρι

Αυτός ο εντυπωσιακός ειδικός σε θέματα αφερεγγυότητας αύξησε τα ετήσια μερίσματά του τα τελευταία έξι οικονομικά έτη. Και καθώς οι συνθήκες δυστυχώς γίνονται πιο δύσκολες για τις επιχειρήσεις του Ηνωμένου Βασιλείου, αναμένω ότι οι ανταμοιβές των μετόχων θα συνεχίσουν να αυξάνονται καθώς αυξάνονται τα κέρδη.

Τα τελευταία στοιχεία της Υπηρεσίας Αφερεγγυότητας που δημοσιεύθηκαν αυτή την εβδομάδα είναι ζοφερά. Δείχνει ότι ο αριθμός των επιχειρηματικών πτωχεύσεων στην Αγγλία και την Ουαλία αυξήθηκε κατά 10% από έτος σε έτος το τρίτο τρίμηνο, σε 6.208. Από τη θετική πλευρά, ο αριθμός αυτός μειώθηκε από τα υψηλά των 14 ετών του δεύτερου τριμήνου, αλλά μόνο κατά λίγο (κάτω 2%).

Με την επιβράδυνση της οικονομίας του Ηνωμένου Βασιλείου και την κρίση του κόστους ζωής να συνεχίζεται καθώς οι ιδιοκτήτες κατοικιών στρέφονται σε πιο ακριβά προϊόντα στεγαστικών δανείων, ο αριθμός των επιχειρήσεων που αντιμετωπίζουν σοβαρές οικονομικές δυσκολίες φαίνεται ότι θα παραμείνει σε υψηλά επίπεδα.

Έρχεται άλλη μια μεγάλη ενημέρωση;

Η Begbies Traynor, η οποία δημιουργεί το 80% του κύκλου εργασιών της σε αντικυκλικές και αμυντικές δραστηριότητες, βλέπει τη δραστηριότητά της να αυξάνεται έντονα σε αυτό το πλαίσιο. Τα έσοδα αυξήθηκαν 11% τους 12 μήνες έως τον Απρίλιο, ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων αυξήθηκαν κατά 16% σε ετήσια βάση.

Η εταιρεία έκλεισε το οικονομικό έτος 2023 με ισχυρό ανεκτέλεστο υπόλοιπο αφερεγγυότητας, αύξηση 19% από έτος σε έτος. Και τον Σεπτέμβριο είπε «ξεκινήσαμε καλά τη νέα μας οικονομική χρονιά με ενθαρρυντικά επίπεδα δραστηριότητας σε όλο τον όμιλο“.

Οι Begbies ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς με τα αποτελέσματα του περασμένου έτους και νομίζω ότι θα μπορούσαν να εμφανιστούν σημάδια για περισσότερες συναλλαγές πάνω από τις προβλέψεις όταν η εταιρεία ενημερώσει την αγορά τον Δεκέμβριο.

Μια μακροπρόθεσμη αγορά

Ωστόσο, δεν θα αγόραζα τη μετοχή καθαρά για να δημιουργήσω πλούτο στο σημερινό δύσκολο κλίμα. Αναμένω να δημιουργήσει εξαιρετικές μακροπρόθεσμες αποδόσεις καθώς η στρατηγική ανάπτυξης που βασίζεται σε εξαγορές συνεχίζεται.

Τα έσοδα διπλασιάστηκαν την πενταετία έως τον Απρίλιο καθώς ο όμιλος αναπτύχθηκε, ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων τριπλασιάστηκαν. Και τον Σεπτέμβριο, η εταιρεία πρόσθεσε την εταιρεία ανάκτησης και αφερεγγυότητας Jones Giles & Clay για να βελτιώσει τη θέση της στην αγορά της Ουαλίας.

Ένας ισχυρός ισολογισμός σημαίνει ότι η Begbies έχει την ευκαιρία να συνεχίσει να πραγματοποιεί εξαγορές και να αυξάνει το ετήσιο μέρισμα. Οι ήδη εντυπωσιακές ελεύθερες ταμειακές ροές της βελτιώθηκαν στα 14,1 εκατ. £ πέρυσι, που σημαίνει ότι έκλεισε το έτος με καθαρή ταμειακή θέση 3 εκατ. £.

Οι αναλυτές της πόλης συμφωνούν με τις προσδοκίες μου για περαιτέρω αυξήσεις μερισμάτων. Έτσι, η εταιρεία καταγράφει καλές μερισματικές αποδόσεις 3,4% και 3,6% για τα επόμενα δύο χρόνια.

Οι εξαγορές μπορεί να ενέχουν κινδύνους, όπως απροσδόκητα κόστη και πωλήσεις χαμηλότερες από τις αναμενόμενες. Αλλά το ισχυρό ιστορικό του Begbies κατευνάζει εν μέρει τους φόβους μου. Θα κοιτάξω να προσθέσω την εταιρεία στο χαρτοφυλάκιό μου την επόμενη φορά που θα έχω διαθέσιμα χρήματα για επένδυση.