Πηγή εικόνας: Getty Images
Αφού έφτασε σε επίπεδο ρεκόρ τον Φεβρουάριο, η FTSE100 Ο δείκτης έκτοτε έχει υποχωρήσει 8,4%. Ωστόσο, ορισμένες μετοχές είχαν πολύ χειρότερη απόδοση κατά τη διάρκεια αυτής της τελευταίας περιόδου αδυναμίας της αγοράς. Για παράδειγμα, Barclays (LSE: BARC) οι μετοχές έχουν εκραγεί απότομα από την κορύφωσή τους αυτή την άνοιξη.
Οι μετοχές της Barclays καταρρέουν
Ο δείκτης FTSE 100 κορυφώθηκε στο υψηλό ρεκόρ των 8.047,06 μονάδων στις 16 Φεβρουαρίου. Αργότερα, η τιμή της μετοχής της Barclays έφτασε στο υψηλό 52 εβδομάδων στις 198,86 πένες στις 8 Μαρτίου. Στη συνέχεια, όμως, μια κρίση μεταξύ των τραπεζών μεσαίου μεγέθους των ΗΠΑ οδήγησε τις τιμές των μετοχών σε πτώση σε όλο τον κόσμο.
Μέχρι τις 20 Μαρτίου, οι μετοχές της Blue Eagle Bank είχαν καταρρεύσει σε ενδοημερήσιο χαμηλό στις 128,12 πένες. Μετά από αυτή την πτώση, στη συνέχεια ανέκαμψαν έντονα, κλείνοντας στις 161.46p στις 15 Σεπτεμβρίου. Δυστυχώς, από τότε όλα έχουν πέσει στον κατήφορο.
Όπως γράφω (κοντά στο κλείσιμο της αγοράς της Πέμπτης), η τιμή της μετοχής της Barclays βρίσκεται στα 132,14 p. Αυτό είναι μόλις 3,1% πάνω από το χαμηλό του 2023, αποτιμώντας την τράπεζα συμψηφισμού σε λιγότερο από 20 δισεκατομμύρια £. Πώς έπεσαν οι κάποτε δυνατοί.
Η Barclays υστερεί σε σχέση με τον FTSE 100
Δείτε πώς απέδωσαν οι μετοχές της τράπεζας έναντι του κύριου δείκτη της αγοράς του Λονδίνου σε έξι περιόδους:
| Να αλλάξει | Barclays | FTSE100 | Διαφορά |
| Πέντε μέρες | -10,0% | -1,7% | 8,4% |
| Ενα μήνα | -17,3% | -3,3% | 14,0% |
| Εξι μήνες | -14,1% | -6,1% | 8,0% |
| 2023 έως σήμερα | -16,6% | -1,3% | 15,3% |
| Ενας χρόνος | -11,8% | +4,5% | 16,3% |
| 5 χρονια | -21,3% | +6,3% | 27,6% |
Το διάγραμμά μου δείχνει ότι η μετοχή της Barclays έχει σταθερά χαμηλότερες επιδόσεις από το σημείο αναφοράς της για το blue-chip. Πράγματι, οι μετοχές της τράπεζας είχαν αρνητικές διψήφιες αποδόσεις σε όλες τις περιόδους από πέντε ημέρες έως και πέντε χρόνια. Ναι.
Σκάβοντας βαθιά αξία
Τούτου λεχθέντος, τα παραπάνω στοιχεία αποκλείουν μερίσματα — τακτικές πληρωμές σε μετρητά από πολλές εταιρείες προς τους μετόχους. Ωστόσο, τα μελλοντικά μερίσματα δεν είναι εγγυημένα και επομένως μπορούν να μειωθούν ή να ακυρωθούν ανά πάσα στιγμή.
Και πάλι, ο δεύτερος πίνακας μου δείχνει πώς έχουν αυξηθεί τα μερίσματα της Barclays από τότε που ακυρώθηκαν κατά τη διάρκεια της κρίσης Covid-19 το 2020/21:
| Οικονομικό έτος | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
| Οριστικό μέρισμα | Για να επιβεβαιώσετε | 5 μ.μ. | 16:00. | 1π |
| Προμέρισμα | 2,7 p | 2:25 μ.μ. | 2 μ.μ. | – |
| Συνολικό μέρισμα | 2,7 p από την αρχή του έτους | 7:25 μ.μ. | 6 μ.μ. | 1π |
Το 2022, το διοικητικό συμβούλιο της Barclays αύξησε το μέρισμά του κατά 1,25 πένες, μια ισχυρή αύξηση 20,8% σε σχέση με την πληρωμή του 2021. Επιπλέον, η τράπεζα αύξησε την ενδιάμεση πληρωμή σε μετρητά φέτος κατά ακριβώς το ένα πέμπτο (20%), στις 0,45 πένες.
Επιπλέον, εάν η ίδια αύξηση εφαρμοζόταν στο τελικό μέρισμα του 2023, η συνολική πληρωμή θα αυξανόταν σε 8,7 π.μ. Με βάση την τρέχουσα τιμή της μετοχής των 132,14 π.μ., αυτό μεταφράζεται σε ζουμερή μερισματική απόδοση σχεδόν 6,6% ετησίως.
Τι θα ακολουθήσει για τις μετοχές της Barclays;
Τον Ιούλιο του 2022, η γυναίκα μου και εγώ αγοράσαμε μετοχές της Barclays για το οικογενειακό μας χαρτοφυλάκιο για 154,4 ετησίως μετοχές. Συνεπώς, καταγράφουμε απώλεια χαρτιού 22,26 ετησίως ανά μετοχή, που ισοδυναμεί με ζημία σε αξία 14,4%.
Αν και αυτή η πτώση απέχει πολύ από το να είναι ιδανική, αγοράσαμε αυτήν τη μετοχή για τα αξιοπρεπή μερίσματά της. Επομένως, δεν με ενδιαφέρει να πουλήσω μετοχές κοντά στα τρέχοντα επίπεδα. Στην πραγματικότητα, αν είχα τα χρήματα να περισσέψω, θα αγόραζα πολύ περισσότερες μετοχές της Barclays σε αυτές τις χαμηλές τιμές.
Τέλος, αναμένω ότι αυτή η μετοχή θα διαπραγματεύεται σε πολύ υψηλότερα επίπεδα σε πέντε χρόνια. Τούτου λεχθέντος, φαντάζομαι επίσης ότι η διατήρηση της Barclays μέχρι το 2028 θα μπορούσε να είναι μια προκλητική περιπέτεια, λόγω της αστάθειας της αγοράς και των αλλαγών στα επιτόκια!