Γουόρεν Μπάφετ θεωρείται συχνά ο πιο επιτυχημένος επενδυτής όλων των εποχών. Και με εκτιμώμενη περιουσία 116 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κυρίως από το επενδυτικό του όχημα Berkshire HathawayΔεν πρόκειται να διαφωνήσω.
Τα συνοπτικά του αποσπάσματα παρέχουν ενδείξεις για τις θεμελιώδεις επενδυτικές του αρχές: επιλέξτε ποιοτικές μετοχές με καλές δυνατότητες ανάπτυξης και κρατήστε τις για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Δεν είναι μόνο για μερίσματα
Ο Αμερικανός δισεκατομμυριούχος δεν έχει εμμονή με τα μερίσματα.
Ναι, του αρέσουν οι επιχειρήσεις που παράγουν μετρητά. Όμως ενδιαφέρεται περισσότερο για το πώς αυτά τα χρήματα χρησιμοποιούνται για την ανάπτυξη μιας επιχείρησης παρά για το πόσα επιστρέφονται στους μετόχους.
Παίρνω μήλο Για παράδειγμα.
Είναι η μεγαλύτερη συμμετοχή της Berkshire Hathaway, αντιπροσωπεύοντας το 50% των μετοχών της στις 30 Ιουνίου 2023. Ωστόσο, η μετοχή της βρίσκεται επί του παρόντος σε μεταβιβαστής ένα άθλιο 0,5%.
Μην διαφοροποιείτε πάρα πολύ
Προς έκπληξή μου, η εταιρεία του Buffett δεν έχει ένα ιδιαίτερα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
Υποστηρίζει ότι ένα άτομο που μπορεί να κατανοήσει τα οικονομικά των επιχειρήσεων θα πρέπει να είναι σε θέση να βρει πέντε έως δέκα εταιρείες που έχουν επαρκή αξία και έχουν μακροπρόθεσμα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα.
Αγοράζοντας περισσότερα από αυτό και ακολουθώντας μια πιο συμβατική στρατηγική διαφοροποίησης είναι πιθανό να μειώσει τις αποδόσεις και να αυξήσει τον κίνδυνο.
Στις 30 Ιουνίου, οι πέντε κορυφαίες συμμετοχές της Berkshire Hathaway αντιστοιχούσαν στο 78% των 353 δισεκατομμυρίων δολαρίων που επενδύθηκαν.
Και αυτή η σχετικά υψηλή συγκέντρωση επενδύσεων δεν φαίνεται να έχει βλάψει τις αποδόσεις.
Μακροπρόθεσμες αποδόσεις
Από το 1965 έως το 2022, η εταιρεία πέτυχε σύνθετο ετήσιο κέρδος 19,8%, έναντι 9,9% για την εταιρεία. S&P500.
Υποθέτοντας ότι μπορώ να διατηρήσω αυτό το επίπεδο απόδοσης για περισσότερα από 25 χρόνια, θα μπορούσα να μετατρέψω τις 10.000 £ σε 914.999 £.
Αλλά νομίζω ότι δεν είναι ρεαλιστικό.
Δεν έχω την τεχνογνωσία και την εμπειρία (είναι 93 ετών!) του Αμερικανού δισεκατομμυριούχου. Επομένως, θα ήταν πιο δύσκολο για μένα να προσδιορίσω τους τύπους μετοχών που δημιούργησαν αυτές τις εξαιρετικές αποδόσεις.
Ωστόσο, απαιτούνται πολύ λίγες δεξιότητες για να επενδύσετε σε ένα S&P 500. κονδύλια παρακολούθησης. Ένα εφάπαξ ποσό £10.000 – για ετήσια απόδοση 9,9% – θα μπορούσε να ανέλθει σε £105.911 μέσα σε 25 χρόνια.
Φυσικά, οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι απαραίτητα καλός δείκτης του μέλλοντος.
Αλλά για τους σκοπούς αυτής της θεωρητικής άσκησης, θα υποθέσω ότι θα είχα περίπου 106.000 £ διαθέσιμα μετά από 25 χρόνια, για να αρχίσω να παράγω παθητικό εισόδημα.
Άλλο εισόδημα
Ο FTSE100 επί του παρόντος αποδίδει 3,9%. Εάν το εφάπαξ ποσό των 106.000 £ μου κατάφερνε να επιτύχει αυτό το επίπεδο απόδοσης, θα μπορούσα να δημιουργήσω ετήσιο εισόδημα 4.134 £.
Ωστόσο, πολλές μετοχές Footsie προσφέρουν σήμερα καλύτερες αποδόσεις. Νομίζω ότι θα ήταν δυνατό να επιτύχουμε απόδοση 5 έως 6% επενδύοντας σε ορισμένες ποιοτικές εταιρείες… Lloyds, εθνικό δίκτυο Και BT είναι τρία παραδείγματα. Φυσικά, σε 25 χρόνια πιθανότατα θα υπάρχει μια άλλη ομάδα μετοχών υψηλής απόδοσης για επένδυση.
Αλλά υποθέτοντας μια απόδοση 5,5%, 106.000 £ θα έφερναν 5.830 £ σε παθητικό εισόδημα κάθε χρόνο. Και θα μπορούσε επίσης να υπάρξει κάποια αύξηση κεφαλαίου.
Εντάξει, αυτό μπορεί να μην μου δίνει τον τρόπο ζωής ενός δισεκατομμυριούχου, αλλά όλα είναι σχετικά.
Η αύξηση ενός εφάπαξ ποσού πάνω από εννέα φορές και στη συνέχεια η χρήση αυτού του ποσού για να κερδίσετε ετήσιο εισόδημα μεγαλύτερο από το 50% του αρχικού ποσού, είναι εντυπωσιακό για οποιονδήποτε. Νομίζω ότι ακόμη και ο Warren Buffett θα συμφωνούσε.