Παρόλο που η γυναίκα μου και εγώ κατέχουμε μόνο επτά μετοχές των ΗΠΑ στο οικογενειακό μας χαρτοφυλάκιο, παρακολουθώ στενά S&P500 δείκτη και τα μεγαλύτερα άκρα του.

Το 2023, η αγορά των ΗΠΑ οδηγήθηκε από τον όμιλο mega-tech “Magnificent Seven”. Αλλά με αυτές τις μετοχές να διαπραγματεύονται σε εξαιρετικά υψηλά επίπεδα, ψάχνω αλλού για αξία μεταξύ των εταιρειών των ΗΠΑ.

Δύο αμερικανικές αξίες που φαίνονται πολύ χαμηλές

Στην αναζήτησή μου για υποτιμημένες μετοχές των ΗΠΑ, δύο γνωστά ονόματα με πήδηξαν. Το ένα απόθεμα το κατέχω ήδη, ενώ το άλλο θα ήθελα πολύ να το κατέχω. Εδώ είναι αυτές οι δύο καθυστερήσεις στην αγορά:

1. Ο στόχος έχει πρόβλημα

Η γυναίκα μου και εγώ αγοράσαμε μετοχές σε έναν κολοσσό λιανικής Εταιρεία-στόχος (NYSE: TGT) τον Ιούλιο του 2022 για 156,44 $ το καθένα

Δυστυχώς, η τιμή της μετοχής της Target βρίσκεται σε ελεύθερη πτώση από τότε. Όπως γράφω, ανέρχεται στα 110,45 δολάρια, αποτιμώντας τον όμιλο στα 50,7 δισεκατομμύρια δολάρια. Μέχρι σήμερα, έχουμε χάσει σχεδόν το 30% της αρχικής μας επένδυσης. Ωχ.

Σε διάστημα ενός έτους, αυτή η αμερικανική μετοχή έχασε το 27,9% της αξίας της. Ωστόσο, σε διάστημα πέντε ετών κέρδισε 30,5% (αμφότερα τα στοιχεία εξαιρούνται μερίσματα).

Θα αγόραζα ευχαρίστως περισσότερες μετοχές Target σήμερα, αν είχα αρκετά χρήματα εξοικονομημένα. Πράγματι, διαπραγματεύεται με μόλις 15,1 φορές κέρδη, με απόδοση κερδών 6,6% ετησίως. Αυτό είναι πολύ φθηνότερο από το χρηματιστήριο των ΗΠΑ συνολικά.

Επιπλέον, η μετοχή Target προσφέρει σχετικά υψηλή μερισματική απόδοση 4% ετησίως. Αυτό καλύπτεται σχεδόν 1,7 φορές από έσοδα με ένα συγκεκριμένο περιθώριο ασφαλείας.

Επί του παρόντος, η Target αντιμετωπίζει ισχυρούς αντίθετους ανέμους, συμπεριλαμβανομένης της επιβράδυνσης της αύξησης των πωλήσεων, της μείωσης των κερδών και ενός κύματος εγκληματικότητας που οφείλεται σε μαζικές κλοπές σε καταστήματα. Παρά αυτά τα προβλήματα, είμαι αισιόδοξος για μια διαρκή ανάκαμψη της περιουσίας της, επομένως θα κρατήσουμε σταθερά τις μετοχές Target μας.

2. Η Bank of America καταρρέει

Στη λίστα με τις μεγαλύτερες αμερικανικές τράπεζες, Bank of America Corp. (NYSE: BAC) βρίσκεται στο νούμερο 2. Όμως, ενώ η οικονομία των ΗΠΑ έχει ξεπεράσει τις προσδοκίες το 2023, αυτή η μετοχή έχει πέσει.

Όπως γράφω, η μετοχή της BoA διαπραγματεύεται στα 27,27 δολάρια, αποτιμώντας την τράπεζα στα 216,8 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό είναι μόλις 7,1% πάνω από το υψηλό 52 εβδομάδων των 25,46 $, που ορίστηκε στις 6 Οκτωβρίου. Σε διάστημα ενός έτους, η μετοχή υποχωρεί κατά 11,1% και έχει χάσει 4,2% της αξίας της σε διάστημα πέντε ετών. Μπλιαχ.

Αυτήν τη στιγμή, η μετοχή μου φαίνεται πολύ φθηνή, τόσο από άποψη κλαδικής αξιολόγησης όσο και σε σχέση με την αγορά των ΗΠΑ συνολικά. Διαπραγματεύεται με χαμηλό πολλαπλάσιο των 7,9 φορές τα κέρδη, με απόδοση κερδών 12,7%.

Επιπλέον, η μερισματική απόδοση της εταιρείας είναι μία από τις υψηλότερες μεταξύ των αμερικανικών εταιρειών κολοσσών. Ακόμα καλύτερα, ότι το 3,5% ανά έτος επιστροφή μετρητών καλύπτεται 3,6 φορές από τα κέρδη. Λοιπόν, τι δεν αρέσει;

Ένα σημαντικό πρόβλημα για τους δανειστές των ΗΠΑ είναι ότι η πιστωτική ανάπτυξη επιβραδύνθηκε σημαντικά πρόσφατα. Επιπρόσθετα, οι τεράστιες απώλειες χαρτιού στα τεράστια χαρτοφυλάκια ομολόγων των τραπεζών «κρατούμενα έως τη λήξη» προκαλούν νευρικότητα στους επενδυτές. Και οι απώλειες δανείων και τα επισφαλή χρέη σίγουρα θα αυξηθούν εάν η οικονομία των ΗΠΑ σκοντάψει.

Παρά αυτές τις ανησυχίες, θα αγόραζα ευχαρίστως και τις δύο μετοχές των ΗΠΑ σήμερα – αν είχα κάποια εφεδρικά μετρητά, φυσικά!