Η δημιουργία ενός SIPP για δεκαετίες με βοηθά να επικεντρωθώ στα χαρακτηριστικά των μετοχών που πιστεύω ότι θα μπορούσαν να έχουν καλή απόδοση στο μέλλον. Σαν ένα μακροπρόθεσμο επενδυτήμου ταιριάζει καλά.

Λίγα FTSE100 οι μετοχές ελέγχουν τα πλαίσια των τύπων εταιρειών που μου αρέσει να κατέχω στο χαρτοφυλάκιό μου. Είναι γίγαντες καταναλωτικών αγαθών Unilever (LSE: ULVR) Και Γκίνες ζυθοποιός Diageo (LSE: DGE).

Μεγάλες τελικές αγορές

Μου αρέσουν οι εταιρείες που έχουν μεγάλες αγορές-στόχους πελατών και που επίσης φαίνονται προορισμένες να παραμείνουν μεγάλες.

Με πολλα δισεκατομμύριο πελάτες ημερησίως που χρησιμοποιούν τα προϊόντα της, αυτό ισχύει για τη Unilever. Η γκάμα των καθημερινών προϊόντων της, από σαπούνι έως ενυδατική κρέμα, σημαίνει ότι η αγορά με δυνατότητα διεύθυνσης αναμένεται να παραμείνει τεράστια για δεκαετίες.

Το ίδιο ισχύει και για την Diageo, αν και η μείωση της κατανάλωσης αλκοόλ στις νεότερες γενιές θα μπορούσε να επηρεάσει το μέγεθος της αγοράς της. Ωστόσο, η Diageo έχει επεκτείνει τη γκάμα προϊόντων χωρίς αλκοόλ.

Μοναδικά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα

Αν νιώθεις σαν ένα Γκίνες, τι άλλο θα κάνει; Ως λάτρης του Μαγειρικο ΣΚΕΥΟΣυπάρχει υποκατάστατο;

Αυτές είναι μόνο μερικές από τις premium μάρκες που έχουν δημιουργήσει και οι δύο εταιρείες εδώ και πολλά χρόνια. Η κατοχή μοναδικών εμπορικών σημάτων με πιστούς πελάτες δίνει σε μια επιχείρηση ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.

Σε επιχειρηματικούς όρους, αυτό δίνει μια εταιρεία τιμολογιακή δύναμη. Μπορούν να χρεώσουν υψηλότερη τιμή επειδή οι πιστοί πελάτες δεν βλέπουν άμεσο υποκατάστατο για μια επωνυμία που τους αρέσει.

Η ισχύς τιμολόγησης επιτρέπει σε μια εταιρεία να αποφύγει να μπει σε μια κούρσα προς τα κάτω στην τιμή, βοηθώντας στη διατήρηση των περιθωρίων κέρδους.

Πέρυσι, η Diageo πραγματοποίησε κέρδη 3,8 δισεκατομμυρίων λιρών μετά τους φόρους σε κύκλο εργασιών 23,5 δισεκατομμυρίων λιρών. Στη Unilever, τα στοιχεία ήταν 8,3 δισ. ευρώ και 60,1 δισ. ευρώ.

Αυτά τα οφέλη δεν είναι μόνο μεγάλα, αλλά αντιπροσωπεύουν επίσης σημαντικά περιθώρια κέρδους. Αυτό δείχνει γιατί η ισχύς των τιμών μπορεί να βοηθήσει τις επιχειρήσεις να επιτύχουν οικονομικά.

Εάν είχα μετοχές σε αυτές τις εταιρείες, μέρος αυτού του οικονομικού οφέλους θα μπορούσε να καταβληθεί στο SIPP μου με τη μορφή μερισμάτων. Και οι δύο εταιρείες ξοδεύουν πολλά χρήματα σε μερίσματα κάθε χρόνο.

Πράγματι, η Diageo αυξάνει τις πληρωμές της κάθε χρόνο για περισσότερες από τρεις δεκαετίες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι απαραίτητα ενδεικτικές του τι θα συμβεί στο μέλλον. Αλλά αναμένω ότι η ισχύς των τιμών θα βοηθήσει και τις δύο εταιρείες να έχουν καλή απόδοση στο μέλλον.

Παρακολουθήστε αυτές τις ενέργειες

Και οι δύο εταιρείες, φυσικά, αντιμετωπίζουν κινδύνους. Ορισμένα είναι παρόμοια, όπως ο πληθωρισμός που αυξάνει το κόστος των συστατικών. Άλλα είναι ειδικά για την εταιρεία. Η Unilever αντιμετωπίζει έναν αυξανόμενο αριθμό μικρών παραγωγών που θα μπορούσαν να μειώσουν τις πωλήσεις της. Η Diageo μπορεί να υποφέρει από ξαφνικές μειώσεις της ζήτησης, όπως όταν η Νότια Αφρική απαγόρευσε την πώληση αλκοόλ κατά τη διάρκεια της πανδημίας.

Στη σωστή τιμή, ωστόσο, θα ήμουν ευτυχής να αγοράσω και τις δύο μετοχές και να τις κρατήσω στο SIPP μου μακροπρόθεσμα.

Γιατί δεν τα αγόρασα;

Τιμή μετοχής Diageo εκτίμηση εξακολουθεί να είναι υψηλότερο από ό,τι θα ήθελα, με την αναλογία τιμής προς κέρδη 19. Εν τω μεταξύ, η Unilever φαίνεται λίγο φθηνότερη και, αν είχα επιπλέον μετρητά για επένδυση τώρα, θα το πρόσθετα ευχαρίστως στο SIPP μου.