Νομίζω ότι αυτές οι μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου υψηλής απόδοσης θα μπορούσαν να προσφέρουν ένα νικηφόρο δεύτερο εισόδημα τα επόμενα χρόνια. Να γιατί θα τα αγόραζα αν είχα δωρεάν χρήματα να επενδύσω σήμερα.

Νομική και γενική ομάδα

Οι δύσκολες οικονομικές συνθήκες αποτελούν απειλή για τα κέρδη των ασφαλιστών ζωής όπως Νομική και γενική (LSE:LGEN). Όταν οι καταναλωτές αισθάνονται τις επιπτώσεις, οι δαπάνες τους για μη βασικές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες συχνά πέφτουν κατακόρυφα.

Ωστόσο, δεν νομίζω ότι αυτό θα επηρεάσει την αύξηση των μερισμάτων σε αυτό το σημείο. FTSE100 αγρόκτημα. Αυτό οφείλεται στην εξαιρετική δημιουργία μετρητών και κατ’ επέκταση στον ισχυρό ισολογισμό της εταιρείας.

Η εταιρεία βρίσκεται σε καλό δρόμο να δημιουργήσει κεφάλαια μεταξύ 8 και 9 δισεκατομμυρίων λιρών για την πενταετία έως το 2024, επομένως θα πρέπει να έχει τα μέσα να πληρώσει μεγάλα μερίσματα, ακόμη και αν τα κέρδη είναι απογοητευτικά. Έτσι, η χαμηλή κάλυψη μερίσματος μεταξύ 1,1 και 1,3 φορές δεν αλλάζει το παιχνίδι για μένα.

Επιπλέον, αγοράζω μετοχές στο Ηνωμένο Βασίλειο με βάση τις αποδόσεις που μπορώ να περιμένω σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Και κατά την επόμενη δεκαετία, αναμένω οι Νομικές και Γενικές ενέργειές μου να αποκομίσουν υπέροχα οφέλη, καθώς πλησιάζουμε αυτό που ο ανόητος συνάδελφός μου Mark Tovey αποκαλεί «γκρίζο παλιρροϊκό κύμα».

Το μέγεθος των ηλικιωμένων σε όλο τον κόσμο πρόκειται να αυξηθεί τις επόμενες δεκαετίες, πράγμα που σημαίνει ότι θα ακολουθήσει και η ζήτηση για ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής, συντάξεις, προσόδους και προϊόντα περιουσίας.

Σήμερα, το Legal & General κάνει ένα επιβλητικό 9,7% μερισματική απόδοση για το 2023. Επίσης, διαπραγματεύεται με εξαιρετικά χαμηλή αναλογία προθεσμιακής τιμής προς κέρδη (P/E) 9,3 φορές. Νομίζω ότι αυτοί οι αριθμοί κάνουν αυτόν τον κλάδο γίγαντα πολύ φθηνό για να αγνοηθεί.

Το PRS REIT

Η αγορά επενδυτικών καταπιστευμάτων σε ακίνητα (REIT) μπορεί να είναι μια άλλη καλή ιδέα σε αυτές τις δύσκολες στιγμές. Αυτό οφείλεται στο αξιόπιστο εισόδημα από ενοίκια που τείνουν να λαμβάνουν και το οποίο αποτελεί τη βάση των γενναιόδωρων μερισματικών πολιτικών τους.

Αυτές οι εταιρείες υποχρεούνται να καταβάλλουν τουλάχιστον το 90% των κερδών από εργασίες ενοικίασης ως μερίσματα. Και ιδιοκτήτης σπιτιού Το PRS REIT (LSE:PRSR) είναι ένας από αυτούς τους χειριστές στο ραντάρ μου σήμερα.

Τα ενοίκια εκτινάσσονται στα ύψη σε επιχειρήσεις όπως αυτή καθώς η προσφορά κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο επιδεινώνεται. Ο ρυθμός αύξησης των ενοικίων σε αυτήν την εταιρεία μικρής κεφαλαιοποίησης επιταχύνεται, όπως φαίνεται στον παρακάτω πίνακα.

Τα ενοίκια εκτοξεύονται, σε μεγάλο βαθμό λόγω της σταθερής φυγής των ενοικιαστών. Ο αριθμός των ακινήτων στην αγορά μειώνεται καθώς οι αυξημένες φορολογικές υποχρεώσεις, οι αλλαγές κανονισμών και το αυξημένο καθημερινό κόστος λειτουργίας ωθούν τους επενδυτές να πουλήσουν.

Λάβετε υπόψη ότι η φορολογική μεταχείριση εξαρτάται από τις ιδιαίτερες συνθήκες κάθε πελάτη και ενδέχεται να αλλάξει στο μέλλον. Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Αυτή δεν είναι φορολογική συμβουλή ούτε αποτελεί οποιαδήποτε μορφή φορολογικής συμβουλής. Οι αναγνώστες είναι υπεύθυνοι για τη διενέργεια δέουσας επιμέλειας και τη λήψη επαγγελματικών συμβουλών πριν λάβουν οποιεσδήποτε επενδυτικές αποφάσεις.

Τα πράγματα θα μπορούσαν επίσης να χειροτερέψουν εάν το νομοσχέδιο για τη μεταρρύθμιση των ενοικιαστών (το οποίο στοχεύει να τερματίσει τις εξώσεις χωρίς υπαιτιότητα) περάσει από τη Βουλή. Ένα τεράστιο 54% των ιδιοκτητών είπε πρόσφατα σε έρευνα Simply Business ότι θα εξέταζαν το ενδεχόμενο να εγκαταλείψουν τον κλάδο εάν τεθεί σε ισχύ ο νέος νόμος.

Ταυτόχρονα, δεν υπάρχει ένδειξη ότι πρόκειται να ανακάμψει η ασθενής κατασκευαστική δραστηριότητα κατοικιών. Έτσι, παρά τον αναμφισβήτητα σημαντικό αντίκτυπο του αυξανόμενου κόστους κατασκευής, εξακολουθώ να αναμένω ότι η PRS θα δημιουργήσει υγιή αύξηση κερδών για το άμεσο μέλλον.

Σήμερα, η εταιρεία διαπραγματεύεται με χαμηλό δείκτη τιμής προς κέρδη (PEG) 0,7 για τη φετινή χρήση. Παράλληλα, η μερισματική της απόδοση διαμορφώνεται στο 5,5%.

Νομίζω ότι είναι ένας καλός, χαμηλού κόστους τρόπος για επενδυτές σαν εμένα να δημιουργήσουν ένα δεύτερο εισόδημα.