Το χρηματιστήριο του Ηνωμένου Βασιλείου έχει νικήσει άλλες μορφές επενδύσεων για πάνω από έναν αιώνα. Και οι μετοχές που πληρώνουν μερίσματα είναι η κορυφαία επιλογή μου για την απόκτηση παθητικού εισοδήματος.

Πώς αποφασίζω ποιο να αγοράσω;

Κοίταξα τριγύρω να δω τι σκέφτονται οι ειδικοί. Και υπάρχουν μερικά κοινά θέματα. Εδώ είναι η επιλογή μου από τις καλύτερες συμβουλές τους.

1: Μην έχετε μόνο μεγάλες αποδόσεις

Το να κυνηγήσετε τις υψηλότερες αποδόσεις μπορεί να μην είναι η καλύτερη προσέγγιση. Υπάρχουν λόγοι για τους οποίους μια απόδοση είναι υψηλή, αλλά όχι πάντα καλοί.

Μια επιχείρηση μπορεί να είναι κυκλική. Θα μπορούσε ακόμα να είναι μια καλή μακροπρόθεσμη επένδυση. Αλλά θα ήταν λάθος να αγοράσω Ρίο Τίντο το 2021, όταν πλήρωσε πάνω από 10% και αναμένει να παίρνει το ίδιο κάθε χρόνο.

Συχνά μια επιχείρηση μπορεί απλώς να έχει πρόβλημα. Και μια χαμηλή τιμή μετοχής μπορεί να κάνει τη μερισματική απόδοση να φαίνεται καλή.

2: Έλεγχος εισοδήματος

Τα μερίσματα πρέπει να καλύπτονται από κέρδη. Εάν μια εταιρεία κερδίζει 50 p ανά μετοχή και πληρώνει μέρισμα 60 p, από πού προέρχονται τα χρήματα;

Συχνά, τα χρήματα προέρχονται από τις ταμειακές ροές μιας εταιρείας. Αυτό θα μπορούσε να καλύψει ένα έλλειμμα ενός έτους, αλλά δεν μπορεί να διαρκέσει για πάντα.

Δεν μου αρέσει να επιλέγω Vodafone. Ω, στην πραγματικότητα, ναι, το κάνω. Η Vodafone δίνει μεγάλα μερίσματα εδώ και χρόνια, αλλά αυτά δεν καλύπτονται από κέρδη.

Και τα τελευταία πέντε χρόνια, η τιμή της μετοχής έχει πέσει σχεδόν 50%. Δεν είναι νίκη.

3: Ψάξτε για προοδευτική πολιτική

Είμαι ευχαριστημένος με μια μέτρια μερισματική απόδοση σήμερα, εάν δω μια πολιτική και μακροπρόθεσμη ιστορία σταδιακών αυξήσεων.

Μια εφάπαξ επιστροφή μπορεί να εξασθενίσει με τα χρόνια. Αλλά εάν τα μερίσματα αυξάνονται ταχύτερα από τον πληθωρισμό, μπορεί να προσφέρει καλύτερο παθητικό εισόδημα μακροπρόθεσμα.

Οι ειδικοί κάνουν λόγο και για αύξηση των κερδών που υπερβαίνει τον πληθωρισμό. Αυτό είναι λογικό, γιατί το μέρισμα δεν μπορεί να συνεχιστεί χωρίς αυτό.

Αυτό δεν χρειάζεται να συμβαίνει κάθε χρόνο, εφόσον η μακροπρόθεσμη τάση είναι προς αυτή την κατεύθυνση.

4: Παρακολούθηση του ισολογισμού

Δεν μου αρέσουν οι εταιρείες με πολλά χρέη. Δεν συμφωνούν όλοι και ορισμένες εταιρείες μπορούν να το επιτύχουν αυτό εάν διατηρήσουν την αύξηση των κερδών τους πάνω από το κόστος του χρέους τους.

Ωστόσο, αρκετοί ειδικοί σκέφτονται το ίδιο πράγμα με εμένα. Και είναι νευρικό όταν βλέπω υψηλές μερισματικές αποδόσεις αλλά υψηλό χρέος στα βιβλία. Ανέφερα τη Vodafone;

Το μόνο που χρειάζεται είναι μια οικονομική κρίση για να ασκηθεί πίεση.

5: Εξετάστε τις συγκεντρωτικές επενδύσεις

Οι περισσότεροι πάροχοι χρηματοοικονομικών υπηρεσιών τονίζουν την ανάγκη διαποικίληση. Και ένας τρόπος για να επιτευχθεί αυτό είναι μέσω συγκεντρωτικών επενδύσεων.

Μπορεί να αναζητήσουμε κεφάλαια που στοχεύουν στη μακροπρόθεσμη αύξηση των μερισμάτων. Και η διανομή μετρητών μπορεί να μειώσει σημαντικά τη ζημιά που προκαλείται από την κακή λειτουργία μιας επιχείρησης.

Επενδυτικά καταπιστεύματα είναι τα αγαπημένα μου γιατί γίνομαι ιδιοκτήτης ανταλλακτικού όταν αγοράζω τις μετοχές. Και οι διαχειριστές κεφαλαίων δουλεύουν για μένα.

Ορισμένες εταιρείες επενδύσεων αυξάνουν τα μερίσματά τους για περισσότερα από 50 συναπτά έτη.

Η γνώμη μου

Καμία επενδυτική στρατηγική στο χρηματιστήριο δεν είναι χωρίς κίνδυνο. Αλλά αυτές οι ειδικές σκέψεις μου φαίνονται απολύτως λογικές.