Αν είχα 5.000 £ σε έναν ISA αυτή τη στιγμή, που FTSE100 μετοχές θα αγόραζα; Λοιπόν, υπάρχουν τρεις μετοχές που αγόρασα φέτος και είναι πλέον μεταξύ των κορυφαίων μετοχών μου. Αυτά λοιπόν θα διάλεγα.

Υπέροχο εισόδημα

Το πρώτο είναι ο γίγαντας των συντάξεων και των ασφαλίσεων Νομική και γενική (LSE: LGEN). Το κύριο αξιοθέατο εδώ είναι ένα δελεαστικό 9% μερισματική απόδοση. Με βάση την τρέχουσα τιμή της μετοχής των 219 π.μ., η αναμενόμενη απόδοση είναι σχεδόν 10% για το επόμενο έτος.

Αυτό είναι ένα απίστευτο επίπεδο παθητικού εισοδήματος σε προσφορά, γι’ αυτό αγόρασα τις μετοχές ξανά πρόσφατα. Αυτό σημαίνει ότι θα περίμενα να δημιουργήσω σχεδόν 1.000 £ από μετοχές αξίας £ 10.000.

Φυσικά, οι προβλέψεις για μερισματικές αποδόσεις δεν τηρούνται πάντα. Στην περίπτωση της L&G, το χρηματιστήριο θα μπορούσε να καταρρεύσει, οδηγώντας σε χαμηλότερα κέρδη στο τμήμα διαχείρισης επενδύσεων. Πράγματι, η πτώση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων το πρώτο εξάμηνο συνέβαλε σε μείωση της αξίας των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας (AUM) κατά 10%.

Ωστόσο, η πτώση των επιτοκίων θα επιτρέψει στα υπό διαχείριση περιουσιακά της στοιχεία να ανακάμψουν με την πάροδο του χρόνου. Και η εταιρεία παράγει αρκετά μετρητά για να χρηματοδοτήσει τα μερίσματά της από τα διάφορα προϊόντα και τις λειτουργίες της.

Κοιτάζοντας το μέλλον, η L&G δεσμεύεται να αυξήσει τις πληρωμές της κατά 5% ετησίως. Παρέχει μακροπρόθεσμες ευκαιρίες ανάπτυξης στη συνολική μεταφορά κινδύνου προσόδων/συνταξιοδότησης, καθώς και στον ουραίο άνεμο ενός γηράσκοντος πληθυσμού.

Μια μονάδα παραγωγής ποτών

Στη συνέχεια, έχουμε μια παγκόσμια επιχείρηση αλκοολούχων ποτών Diageo (LSE: DGE). Οι μετοχές της υποχώρησαν 15% το 2023, αφήνοντάς τις σε μακροπρόθεσμη τροχιά Αναλογία P/E του 18.5. Αυτό είναι το χαμηλότερο επίπεδο εδώ και αρκετό καιρό.

Ένας λόγος για αυτήν την πτώση της αξίας είναι ο πεισματικά υψηλός πληθωρισμός και η οικονομική αβεβαιότητα στη Βόρεια Αμερική (μακράν η μεγαλύτερη αγορά της Diageo). Αυτή η ανησυχία ισχύει καθώς οι πιέσεις δαπανών θα μπορούσαν να οδηγήσουν τους πότες να αντικαταστήσουν το αγαπημένο τους ρόφημα με φθηνότερες εναλλακτικές λύσεις. Αυτό θα μπορούσε να βλάψει ορισμένες από τις premium μάρκες της Diageo.

Παρά αυτές τις ανησυχίες, η μακροπρόθεσμη κατάσταση φαίνεται πολλά υποσχόμενη. Το 2022, οι παγκόσμιες πωλήσεις οινοπνευματωδών ποτών ξεπέρασαν τα 140 δισεκατομμύρια δολάρια. Και η αγορά εκτιμάται ότι θα διατηρήσει έναν σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 5,9% από το 2023 έως το 2027. Αναμένω ότι θα συνεχίσει να αυξάνεται από εκεί.

Ταυτόχρονα, χάρη στις διαχρονικές μάρκες πολυτελείας του όπως Τζόνι Γουόκερ Και Tanqueray, η Diageo είναι μια απίστευτα κερδοφόρα εταιρεία. Το FY23 (που έληξε στις 30 Ιουνίου για την εταιρεία), η εταιρεία πραγματοποίησε λειτουργικά κέρδη σχεδόν 5 δισεκατομμυρίων λιρών με έσοδα 17,1 δισεκατομμυρίων λιρών στερλίνας.

Αυτό αντιπροσωπεύει ένα λειτουργικό περιθώριο περίπου 29%, ένα από τα καλύτερα στον τομέα των αλκοολούχων ποτών.

Επενδύστε στην πρόοδο

Τέλος, θα επένδυα σε μετοχές της Σκωτσέζικο Υποθηκοφυλακείο Επενδύσεων (LSE: SMT). Διαχειρίζεται ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών υψηλής ανάπτυξης που περιλαμβάνει Αμαζόνα, ASML, FerrariByteDance, ιδιοκτήτης του SpaceX και του TikTok.

Η αύξηση των επιτοκίων έχει μειώσει σοβαρά τον ενθουσιασμό των επενδυτών για πολλές μετοχές ανάπτυξης που κατέχει η Scottish Mortgage. Ειδικά ιδιωτικές εταιρείες, που αντιπροσωπεύουν το 26% του χαρτοφυλακίου του καταπιστεύματος. Η αποτίμηση αυτών των μη εισηγμένων περιουσιακών στοιχείων μπορεί να είναι δύσκολη.

Έτσι, η τιμή της μετοχής μειώθηκε στο μισό σε δύο χρόνια.

Αυτή η υποαπόδοση θα μπορούσε να συνεχιστεί για κάποιο χρονικό διάστημα. Αλλά αμφιβάλλω ότι θα κρατήσει για πάντα. Κάποια στιγμή, υποπτεύομαι, οι επενδυτές θα επιστρέψουν στο θέμα της τεχνολογικής προόδου.

Το έχουμε ήδη δει φέτος με τον (στενό) ενθουσιασμό των επενδυτών γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη. Οι μεγάλες τάσεις που υποστηρίζονται από το καταπίστευμα περιλαμβάνουν τη δέσμευση άνθρακα, τα φάρμακα mRNA και τις ψηφιακές πληρωμές.