Νομική και γενική (LSE: LGEN) Και Aviva (LSE: OFF.) είναι δύο δημοφιλείς μετοχές υψηλής απόδοσης. Τα τελευταία χρόνια, και οι δύο έχουν γίνει πραγματικές αγελάδες μετρητών.
Είναι μια ασφαλιστική ασφάλεια καλύτερη επένδυση εισοδήματος από μια άλλη; Ας μιλήσουμε.
Ποιος έχει την υψηλότερη απόδοση;
Ένα καλό σημείο εκκίνησης για ανάλυση είναι το απόδοση παραγωγής προτείνεται.
Και οι δύο μετοχές έχουν σήμερα υψηλές αποδόσεις. Αλλά είναι ο νομικός και γενικός τομέας που έχει το υψηλότερο ποσοστό.
Για το 2023, αναμένεται να καταβάλει μερίσματα 20,3 π.μ. ανά μετοχή. Αυτό ανεβάζει την απόδοσή του σε περίπου 9,2%.
Όσον αφορά την Aviva, οι αναλυτές αναμένουν ότι θα ανταμείψει τους επενδυτές με πληρωμή 32,3 p ανά μετοχή. Στην τρέχουσα τιμή της μετοχής, αυτό μεταφράζεται σε απόδοση περίπου 8%.
Ποιο μέρισμα είναι πιο ασφαλές;
Τώρα, οι έμπειροι επενδυτές γνωρίζουν ότι όταν επενδύουν για εισόδημα, είναι σημαντικό να εξετάζουν τον δείκτη κάλυψης μερίσματος.
Αυτή είναι η αναλογία των κερδών ανά μετοχή προς τα μερίσματα ανά μετοχή και δίνει μια ιδέα για το πόσο ασφαλή είναι τα μερίσματα μιας εταιρείας.
Σε γενικές γραμμές, είναι καλό να βλέπουμε μια αναλογία δύο ή υψηλότερη, γιατί σημαίνει ότι τα κέρδη θα μπορούσαν να μειωθούν στο μισό και να καλύπτουν ακόμα την πληρωμή μερίσματος.
Για το 2023, η Legal & General και η Aviva προβλέπουν δείκτες κάλυψης μερίσματος περίπου 1,1.
Έτσι και οι δύο εταιρείες είναι λίγο πίσω σε αυτό το μέτωπο.
Αυτό το χαμηλό επίπεδο κάλυψης μερίσματος είναι ένας κίνδυνος που πρέπει να γνωρίζετε με αυτές τις μετοχές.
Ποιος ασφαλιστής έχει την καλύτερη ιστορία μερισμάτων;
Ένα άλλο πράγμα που αξίζει να προσέξετε κατά την ανάλυση των αποθεμάτων εισοδήματος είναι το ιστορικό διανομής μερισμάτων.
Μου αρέσει να βλέπω μια ιστορία σταθερής αύξησης πληρωμών. Αντίθετα, δεν μου αρέσει να βλέπω μεγάλες περικοπές στη διανομή.
Τώρα το Legal & General κερδίζει εδώ. Με εξαίρεση το 2021 (όπου διατήρησε σταθερή την πληρωμή της), αύξησε κάθε χρόνο τις αποδόσεις της την τελευταία δεκαετία.
Όσο για την Aviva, μείωσε σημαντικά τις πληρωμές της το 2019.
Ποια εταιρεία αποδίδει καλύτερα αυτή τη στιγμή;
Όσο για το ποια εταιρεία αποδίδει καλύτερα αυτή τη στιγμή, μάλλον είναι η Aviva.
Για το πρώτο εξάμηνο του 2023, τα λειτουργικά κέρδη της αυξήθηκαν κατά 8%. Ως αποτέλεσμα, αύξησε το προμέρισμά της κατά 8%.
Από την άλλη πλευρά, τα λειτουργικά κέρδη του πρώτου εξαμήνου της Legal & General μειώθηκαν κατά 2% σε ετήσια βάση. Ωστόσο, κατάφερε να αυξήσει το μέρισμά της στο πρώτο εξάμηνο κατά 5%.
Ποιος έχει τη χαμηλότερη αποτίμηση;
Τέλος, αξίζει να συγκριθούν οι αποτιμήσεις των δύο εταιρειών.
Επί του παρόντος, οι μετοχές Legal & General διαπραγματεύονται σε α αναλογία τιμής/κέρδους (P/E) περίπου 10.
Εν τω μεταξύ, οι μετοχές της Aviva έχουν αναλογία P/E περίπου 11,1.
Έτσι, το Legal & General είναι μια ελαφρώς φθηνότερη μετοχή.
Η επιλογή μου από τα δύο
Συνδυάζοντας τα όλα μαζί, δεν υπάρχουν πολλά μεταξύ τους. Και οι δύο ενέργειες έχουν τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους.
Για παράδειγμα, ενώ η Legal & General έχει την υψηλότερη απόδοση, η πληρωμή μερίσματος της Aviva φαίνεται να αυξάνεται ταχύτερα.
Αν έπρεπε να επιλέξω έναν ασφαλιστή για να επενδύσω, θα επέλεγα Νομική & Γενική.
Ο κύριος λόγος που θα επέλεγα αυτή τη μετοχή είναι ότι μου αρέσει να επενδύω σε εταιρείες που έχουν εξαιρετική ιστορία μακροπρόθεσμης αύξησης μερισμάτων.
Και η Legal & General έκανε ακριβώς αυτό, αφού δεν μείωσε τις πληρωμές της εδώ και πάνω από μια δεκαετία.